Высокодоходные облигации (ВДО) (читают 5)

[хомячок]

Верно.При снижении ставки все преимущественно долгов набирают,при повышении-стараются от них отказаться.
Исключение-госкорпорация под названием мин фин сша.Эти просто печатают и эмиссируют.
Уже на 36трлн назанимали.

 

[Benefacio]

Интересует вопрос выгодности покупки облиги при размещении (пришло приглашение от брокера) в отличии от покупки после "по рыночной цене".
Спросил у брокера суть их предложения, получил не совсем внятный ответ:
Перед размещением эмитент определяет диапазон купонной доходности, по которой он собирает заявки от инвесторов. Со стартом сбора заявок эмитент, в зависимости от спроса на его ценные бумаги, может изменить диапазон. При большом спросе, как правило, эмитент снижает ориентир купонной доходности. В случае изменения диапазона инвесторы выставляют новые заявки.
Затем определяют финальный купон, с которым выпустят облигацию, и заключают сделки с инвесторами, купон в заявках которых равен финальному купону размещения или ниже.

Из ответ так и не понял - по какой цене за акцию они в итоге будут (дисконт?) и какой купонный доход от заявленных 25%

Заявка до 4 февраля - я в раздумьях (внутренне - отказался от потенциально прибыльной затеи без внятных условий)

 

[barsyan]

Да не заморачивайтесь этим лучше, наверняка по адекватной рыночной цене можно будет купить после размещения. Если нет - то просто другую облигацию берите

 

[Benefacio]

просто другую облигацию берите

Не много их c 25% и ежемесячным выплатами.

 

[barsyan]

Не про Евротранс случаем речь?

 

[Benefacio]

БинФарм 001Р-04

 

[tooker]

Из ответ так и не понял - по какой цене за акцию они в итоге будут (дисконт?) и какой купонный доход от заявленных 25%

Ну цена понятно, что 1000 будет. А вот с купоном могут быть подвижки. Например, Камаз в пятницу размещал флоатеры. Купон изначально был заявлен 25% (ключевая ставка + премия 400 б.п.). По итогу к концу размещения премию снизили до 340 б.п.
При этом при оформлении завки (по крайней мере в ВТБ) подписываешься, что берешь облиги с любым купоном, который будет определен по итогам размещения.

 

[Benefacio]

подписываешься, что берешь облиги с любым купоном, который будет определен по итогам размещения.

Боюсь, что и тут будет аналогично - берёшь непойми что изначально.
Лучше подождать-посмотреть. Не так уж и выше номинала аналогичные торгуются.

 

[MoneyHunt]

При этом при оформлении завки (по крайней мере в ВТБ) подписываешься, что берешь облиги с любым купоном, который будет определен по итогам размещения.

У биннофарма фиксированный купон, по таким ВТБ обычно дает минималку задать.

 

[Benefacio]

Такой вопрос про ВДО: совсем не понял, почему цена некоторых выше номинала?
На 1-2 месячные выплаты выше - это выгодно брать, если до срока погашения ещё долго?
Понятно, когда отличаются по рейтингу, но когда такое у низкорейтинговых - почему?

Пока начал понемногу брать "на посмотреть" как оно работает с 30-33% годовых.

А у какого брокера комиссия на их покупку-продажу низкая? (у некоторых волатильность предрасполагает к спекуляции, но комиссия обнуляет это )

 

[Положительный баланс]

А у какого брокера комиссия на их покупку-продажу низкая?

Вот эту табличку посмотрите https://hranidengi.com/attachments/1738777107079-jpg.30701/

 

[Benefacio]

Вот эту табличку посмотрите

Т.е. деления акции/облигации у них нет?
ВТБ остался под вопросом, т.к. в тарифе "Мой онлайн" не вижу сколько, если нет активов в 2 млн.

 

[Положительный баланс]

Т.е. деления акции/облигации у них нет?
ВТБ остался под вопросом, т.к. в тарифе "Мой онлайн" не вижу сколько, если нет активов в 2 млн.

У брокеров вроде бы нет, но есть биржевая комиссия которая отличается для акций и облигаций. И эта биржевая комиссия может входить в тариф брокера (например у Т-банка) или не входить (если не ошибаюсь у Сбера и ВТБ).
Про комиссии биржи можно почитать тут https://smart-lab.ru/blog/987682.php

 

[MoneyHunt]

Т.е. деления акции/облигации у них нет?
ВТБ остался под вопросом, т.к. в тарифе "Мой онлайн" не вижу сколько, если нет активов в 2 млн.

0.05%, без разницы, есть или нет 2 млн.

 

[Положительный баланс]

Такой вопрос про ВДО: совсем не понял, почему цена некоторых выше номинала?

Либо риски снились по этой бумаге (например вышел позитивный отчет компании или пересмотрели кредитный рейтинг в сторону повышения) либо снизилась доходность (реальная или ожидаемая) альтернативных вариантов размещения средств.
Соответственно и доходность этой бумаги стремится к доходности альтернативных вариантов - тоже снижается за счет роста цены выше номинала.

 

[kulakov]

почему цена некоторых выше номинала?

Даже удивительно, что есть люди, к-е не знают про доходность к погашению.

 

[Benefacio]

Даже удивительно, что есть люди, к-е не знают про доходность к погашению.

И каким она боком тут?
Если имелось ввиду, что у кого она выше - та дороже, то - нет!
У той, что 33,41 %- цена 1014р,
которая 33,91 %- цена 1022р
у той, что 34,19 %- 1003р.
Годовые выше на 1% у той, что дороже, а рейтинг - одинаковый.

 

[kulakov]

Если имелось ввиду, что у кого она выше - та дороже

Нет! Как раз наоборот

И каким она боком тут?

 

[MoneyHunt]

@Benefacio, доходность к погашению считается с учетом цены облигации, т.е. если доходность примерно одинаковая - цена будет тем выше, чем больше размер купона. Это если очень упрощенно.