БПИФ Денежного рынка AKMM, SBMM, LQDT, TMON (читает 1)

[rm_]

Тот факт, что они без премии, но ниже, не совсем говорит о доходности. Из-за того, что для разных выпусков купон по-разному рассчитывается, надо смотреть каждый.

Короче, какую бы конкретно ОФЗ-ПК вы бы сейчас предложили под замену ММФ (мани маркет фондов)?

Для всех ОФЗ новых выпусков (которые "с лагом 7 дней", а не полгода), расчитывается одинаково. Посмотрите последнюю таблицу в статье, таких 13 штук, и все кроме одного торгуются ниже номинала. Почему цена немного разная, вероятно из-за разных дат погашения. То есть вы реально имеете ставку RUONIA, и немножечко сверху.

Конкретные ОФЗ не буду советовать, я тоже беру корпоративки.

 

[UnembossedName]

@rm_,
Взял самую короткую 29016, с погашением в 2026, даже на ней волатильность заметна, не для каждого это будет полноценная замена ММФ. Для тех, кому там месячишко деньги передержать, возможно стоит использовать, а на меньшие сроки, лучше все же без комиссий и волатильности.
Да и то у меня нет уверенности, что через месяц по какой-то причине цены не упадут, например ситуация с профицитом ликвидности изменится.

https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQOB&code=SU29016RMFS1

 

[kulakov]

Не совсем понял, как вы определили 15.2% у LQDT, предыдущую доходность что ли посчитали?

Конечно. Это чтобы не вестись на этот стереотип, что Lqdt даёт мол 16%. Одно дело теория, а другое дело факты. И это если не очень мало держать.

Касательно флоатеров, я считаю им аналог Ytm, повторяя текущую КС на все будущие периоды. Такую Ytm нельзя сравнивать с обычными бумагами, но она позволяет сравнивать флоатеры между собой. Я использую флоатеры у эмитентов с рейтингом в районе А. Да, волатильность есть, но она же в обе стороны. Джи-гр 2Р4 вон вырос на 1%.

 

[Verges]

Конечно. Это чтобы не вестись на этот стереотип, что Lqdt даёт мол 16%. Одно дело теория, а другое дело факты. И это если не очень мало держать.

Вот факты.
Доходность (простая) к 18.07.24, начиная от разных дат вплоть до 19.12.23 (т.е. даты, когда КС стала равна 16%).
Иными словами, доходность за 1, 2, ... , 212 предыдущих дней к 18.07.24.

Данные по LQDT взяты отсюда:
https://www.wealthim.ru/products/bpif/wimfl/archive/

Далее в Excel построен график.

 

[UnembossedName]

Конечно. Это чтобы не вестись на этот стереотип, что Lqdt даёт мол 16%. Одно дело теория, а другое дело факты. И это если не очень мало держать.

Так не работает.
Если ставка будет снижаться, вы скажете, что на самом деле доходность LQDT огого по прошлым данным, при принятии решения интересует исключительно будущая доходность.