Высокодоходные облигации (ВДО) (читают 9)

[MoneyHunt]

Я посмотрел в Финам Трейд, облигации Самолёта с погашением в январе и феврале. Так там ставка риска то же 50%.
Прям чудеса какие-то.

Даже ОФЗ исключают из маржиналки перед погашением, посмотрите RU000A0ZZYW2 с погашением через 2 дня.

 

[Emeritus]

Даже ОФЗ исключают из маржиналки перед погашением, посмотрите RU000A0ZZYW2 с погашением через 2 дня.

Посмотрел. И вправду, ставка риска 100%. Хотя там миллиарды оборот.

 

[Black1]

Здравствуйте.
Разве при ставке риска 50% и плече 1:1 мк не наступит при малейшем снижении цены, даже на 0.1%?

 

[Emeritus]

Здравствуйте.
Разве при ставке риска 50% и плече 1:1 мк не наступит при малейшем снижении цены, даже на 0.1%?

Нет. Минимальная маржа равна половине начальной маржи.
Т.е для принудительного закрытия, ценная бумага должна упасть не на 50%, а на 25% соответственно.

 

[Положительный баланс]

Нет. Минимальная маржа равна половине начальной маржи.
Т.е для принудительного закрытия, ценная бумага должна упасть не на 50%, а на 25% соответственно.

Ставка риска это не фиксированный показатель. В определенный момент брокер может счесть, что бумага стала слишком рискованной для обеспечения и поднимет ставку риска. В этом еще одна опасность кредитного плеча (если у вас нет запаса по ликвидным активам), что его в любой момент могут попросить обратно, изменив ставку риска и произойдет это естественно в самый неудобный для вас момент.

 

[Emeritus]

Даже ОФЗ исключают из маржиналки перед погашением, посмотрите RU000A0ZZYW2 с погашением через 2 дня.

Да, уже убил кучу времени, чтобы изучить это.
Проблема в том, что в интернете мало информации на эту тему, брокеры в справке об этом не пишут.
Служба поддержки так же не в курсе.
Формально это просто выглядит так, что брокер имеет право в любой момент менять ставку риска. Но не говорят про то, что это связано с погашением.
Были даже публичные жалобы:

https://www.banki.ru/investment/responses/company/response/32987/

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1069428/

И только тогда объясняют, что это связано с погашением.
Единственный брокер, который публично пишет об исключении конкретных ценных бумаг в связи с погашением, это ПСБ.

При таком раскладе, сама идея получить доход за счёт разницы цен(990 и 1000 например) при использовании заёмных денег рушится.
Ведь заёмные облигации нельзя отправить на погашение.
Можно рассчитывать только на рост цены, но это уже казино. Ведь она может как вырасти, так и упасть.
До сих пор помню Уральскую Сталь, там цена даже перед погашением была 987.

В связи с этим, облигации на заёмные деньги продал, оставил только 3000 на свои.

 

[Emeritus]

Об изменении ставок риска перед погашением, нашёл ещё здесь

https://www.moex.com/n55627

 

[skydream77]

Рейтинг с высокой вероятностью ему после техдефолта понизят

Понизили сегодня до ВВВ и это явно не из-за техдефолта. Техдефолт карается гораздо строже.
Ну что ж, наблюдаем дальше. Вероятность проскочить у Emeritus повысилась.

 

[Andrew_spb]

Понизили сегодня до ВВВ

Любопытно, что котировки особо и не среагировали(а как никак на 2 позиции припали). Видно те, кто хотел, еще раньше вышли.

 

[F1eryHeart]

Любопытно, что котировки особо и не среагировали(а как никак на 2 позиции припали). Видно те, кто хотел, еще раньше вышли.

или Emeritus весь выпуск просто собрал

 

[Verges]

Любопытно, что котировки особо и не среагировали

Хорошая новость не дала припасть котировкам:

Сбербанк совместно с группой «Самолет» и ее кредиторами разрабатывает план улучшения ситуации в компании...

 

[MoneyHunt]

Любопытно, что котировки особо и не среагировали(а как никак на 2 позиции припали). Видно те, кто хотел, еще раньше вышли.

Много кто понижение до С ожидал, так что еще легко отделались.

Хорошая новость не дала припасть котировкам:

Так себе план, по моему:

основная цель «Сбера» — договориться об условиях реструктуризации

 

[Andrew_spb]

или @Emeritus весь выпуск просто собрал

не, я больше про свои более длинные выпуски говорю- 13 и 16))) Хотя "облиги Emeritus" тоже присутствуют в небольшом количестве.

Хорошая новость не дала припасть котировкам:

это да. Главное,чтобы в процессе стабилизации ситуации нас (несчастных облигационеров) не обделили)))

В последнее времяя и Полипласт что-то сильно "зачесался"...не хотелось бы и с ним проблем получить-только они там в производства вложились хорошо...и надорваться в последний момент будет обидно

 

[Struzhkin]

Феерический пост на днях в чате ФУ:

 

[Andrew_spb]

Феерический пост на днях в чате ФУ:

Не хочу обрушивать на вас все сразу, начну издалека: во-первых, царь-батюшка Николай II отрекся от престола

 

[Emeritus]

С сегодняшнего дня, 17 октября, Финам прекратил продажу облигаций Самолёта с погашением 30 октября.
Причина: до погашения осталось менее 14 дней.
Теперь только в БКС их можно купить без комиссии.

При этом ставка риска пока в Финаме не менялась, по прежнему 50%.

 

[saviv63]

50%

ну да, или погасят, или не погасят

 

[Emeritus]

ну да, или погасят, или не погасят

То что погасят, в этом уверен на 99,9%.
Не зря же эту облигацию воспринимаю, как аналог накопительного счёта.
Ставка риска относится к маржинальному кредитованию.
Но сейчас в Финаме вообще нельзя купить эту облигацию, даже на свои деньги.
Сохранение ставки риска 50% означает лишь то, что пока сохранены открытые позиции у тех, кто успел купить на заёмные деньги ранее.