Индивидуальный Инвестиционный Счет (ИИС) (читают 26)

[trader1982]

Если человек берет до погашения - ему всё равно, какая цена на вторичке.

Если человек берет облигацию на 5 лет, то цена на вторичке - не то, о чем нужно беспокоиться.
По сути, это покупка опциона, где размер выигрыша ограничен и известен заранее, а проигрыш в случае чего предсказать сложно. При таком раскладе чем больше срок бумаги, тем хуже с точки зрения вероятности реализации рисков.
Что с того, что доходность бумаги СЕЙЧАС выше КС? Важно понимать, будет ли так через год, два или четыре. Есть основание сомневаться, поэтому цена и не растет. А когда цена не растет линейно на дисконтную облигацию - это плохо. И есть о чем подумать.

 

[Froz]

Важно понимать, будет ли так через год, два или четыре

В сценарии "ежегодный фикс-взнос + держать до талого" не особо важно. Мы в любом случае обгоняем КС.
Если КС пошла вверх - тело автоматом идёт вниз - на взнос закупаем больше дешёвых тел.
Если КС снижается - тело повышается, но мы годом ранее зафиксили доху ещё выше неё.
Плюс в отличие от купонных бондов тут не будет ситуации "тело выше номинала".
Ближе к гашению добавляется "pull-to-par" (эффект подтягивания к номиналу), который съедает доху - в последнем или даже предпоследнем взносе переходим на ФДР.

 

[trader1982]

Мы в любом случае обгоняем КС.

Я не буду спрашивать, по какой математике три года покупая исходя из КС 10-14%, вы сможете её обогнать, если в последний год она достигнет 25%.
5-летняя дисконтная облигация в условиях военных действий - это вообще не про КС. Это про то, где к моменту гипотетического погашения такой бумаги будете вы, сбер, фондовый рынок и экономика в целом.

 

[UnembossedName]

И это странно, ведь здесь очень легко было рассчитать YTM - цена тела есть, кол-во дней до гашения есть, больше в жизни бумаги ничего не произойдёт. Простейшая формула.

Они использовали НАИпростейшую формулу простого процента)

 

[MoneyHunt]

А когда цена не растет линейно на дисконтную облигацию - это плохо. И есть о чем подумать.

Если при этом цены на облигации с постоянным купоном падают (а с июня именно такая тенденция) - то всё в рамках текущих настроений на рынке.

 

[КонстантинI]

5-летняя дисконтная облигация в условиях военных действий - это вообще не про КС. Это про то, где к моменту гипотетического погашения такой бумаги будете вы, сбер, фондовый рынок и экономика в целом.

Это вопрос не к конкретному виду облигаций, а к длине вложения в принципе, без разницы, акция, облигация, дисконтная, купонная, ОФЗ или даже длинный вклад в банке. С таким подходом, надо вкладываться в гречку, спички и туалетную бумагу.