Мысли о насущном от @BVV (читают 4)

[Supric]

@UnembossedName, для одной басни можно было б хоть 3.8 запустить на домашнем, минут за 40 справился бы)))

 

[BVV]

Банки подготавливают новый кризис - кредитные облигации выходят в массы. Чем опасен рекордный рост рынка​

Рекордный взлет рынка секьюритизации** (облигаций, обеспеченных пулами потребительских кредитов и ипотеки) **до ₽400 млрд связан со стремлением банков разгрузить свои балансы от рискованных активов** на фоне жесткого регулирования ЦБ. Перекладывая риски со своих плеч на розничных и институциональных инвесторов, банки высвобождают капитал для выдачи новых займов. Однако взрывной рост этого сектора несет в себе скрытые системные и индивидуальные угрозы.

### Чем опасен этот тренд?​

* **Риск скрытого ухудшения качества пула (Кредитный риск).**​

Банки упаковывают в облигации тысячи розничных кредитов. Если в экономике начнется системное снижение доходов граждан, просрочка по этим кредитам начнет лавинообразно расти. Инвестор «младших» траншей пострадает первым, а при затяжном кризисе дефолт может коснуться и «старших» (считающихся надежными) выпусков.

* **Иллюзия абсолютной безопасности.**​

Крупные банки (Т-Банк, Альфа-Банк, ВТБ) активно рекламируют эти продукты розничным инвесторам. Физические лица часто покупают их, ориентируясь только на известный бренд банка, не понимая, что **банк не гарантирует выплаты по этим облигациям своим имуществом** — выплаты зависят исключительно от того, заплатят ли обычные заемщики по своим кредитам.

* **Сложность анализа для частного лица.**​

В отличие от классической корпоративной облигации, где можно изучить отчетность одной компании, оценить реальное качество тысяч потребительских кредитов внутри СФО (специализированного финансового общества) физлицу технически невозможно.

* **Низкая ликвидность на вторичном рынке.**​

В случае паники или личного форс-мажора быстро продать такие бумаги без огромной потери в цене (дисконта) будет крайне тяжело, так как вторичный рынок для этих инструментов пока еще формируется.


**Мой вердикт:** Этот инструмент отлично подходит крупным фондам, способным просчитать математические модели дефолтности. Обычным инвесторам не стоит держать в таких бумагах значительную долю портфеля, особенно в периоды нестабильности в экономике. Для фиксации высокой доходности сейчас гораздо безопаснее выглядят классические ОФЗ или корпоративные бонды эмитентов первого эшелона (AAA/AA).

 

[BVV]

Брат министра обороны России предложил использовать накопления россиян для модернизации экономики на фоне падения инвестиций и оттока капитала. Что стоит за этой идеей и могут ли власти уже завтра добраться до денег граждан?
----------------

Инициатива, о которой идет речь, действительно принадлежит экономисту Дмитрию Белоусову, руководителю Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования ([ЦМАКП], который также является младшим братом министра обороны РФ [Андрея Белоусова]

Прямо сейчас «завтра» забирать деньги граждан или замораживать вклады никто не планирует. Идея носит концептуальный характер. Власти ищут способы добровольно-принудительного привлечения рекордных накоплений населения в государственные проекты.
------------------------------

## Что стоит за этой идеей?
Главная причина выдвижения таких предложений — острый инвестиционный голод в российской экономике. К 2026 году сложилась парадоксальная ситуация:

1. Падение внутренних инвестиций: Бизнес неохотно вкладывает деньги в развитие производства внутри страны из-за высокой неопределенности, санкций и сокращения прибылей компаний. Инвестиции в основной капитал демонстрируют глубокое падение.

2. Отток капитала: Несмотря на жесткие ограничения, чистый отток капитала за рубеж продолжается.

3. Рекордные сбережения населения: На фоне сверхвысоких ставок по банковским депозитам граждане накопили на счетах колоссальные суммы (по разным оценкам, от [60 до почти 70 триллионов рублей]

Экономисты [ЦМАКП] предлагают «замкнуть» эти деньги внутри страны. Вместо того чтобы средства просто лежали на депозитах, их хотят превратить в длинные инвестиции для модернизации промышленности и достижения технологического суверенитета. Для этого предлагается создавать крупные «системообразующие» фонды прямых инвестиций и одновременно ужесточать налоги на вывод средств бизнесом за рубеж.
------------------------------

## Могут ли власти «добраться» до денег граждан завтра?

Прямая конфискация или принудительное изъятие маловероятны. Слухи о заморозке вкладов регулярно опровергаются как экономическими ведомствами, так и независимыми аналитиками. Резкие конфискационные меры подорвали бы доверие к банковской системе, вызвали бы панику и массовое бегство в наличные деньги, что разрушило бы финансовый сектор.
Тем не менее, государство планирует осваивать эти средства через другие механизмы:


* Добровольные долгосрочные инструменты: Государство активно продвигает программы вроде ПДС (Программы долгосрочных сбережений), паевые фонды, ИИС (индивидуальные инвестиционные счета) и целевые гособлигации. Граждан пытаются мотивировать налоговыми вычетами и софинансированием, чтобы они сами переводили деньги из банков в долгосрочные проекты.

* Постепенное снижение ставок: Рано или поздно Банк России начнет снижать ключевую ставку, доходность по обычным депозитам упадет, и сберегать деньги под высокий процент «просто так» станет невыгодно. Это должно подтолкнуть людей искать альтернативу на фондовом рынке.

* Потенциальные точечные риски (Bail-in): На уровне Минфина ранее обсуждались идеи принудительной конвертации сверхкрупных вкладов (например, свыше 100 млн рублей Минфин предложил принудительно направить вклады россиян на оздоровление банков в капитал банков в случае их банкротства. Но для абсолютного большинства рядовых вкладчиков этот риск неактуален.


Итог: Деньги россиян действительно рассматриваются как главный внутренний резерв для финансирования экономики в условиях изоляции. Однако забирать их силой прямо сейчас никто не будет — власти сделают ставку на экономические стимулы и создание специальных инвестиционных фондов.
-------------------

Я не понимаю - почему власти постоянно пытается кошмарить граждан совершенно нелепыми концептами, предполагающими отобрать у граждан свободу распоряжения заработанными деньгами? В чем смысл постоянного запугивания людей перспективами потери денег, которыми будут распоряжаться власти?

Людям нужна еще одна гарантия, что их деньги, как и прежде, останутся в их распоряжении, и власть не будет препятствовать гражданам, если они решат забрать свои деньги из банков.
Пока такой гарантии нет, вкладчики рискуют, что однажды государство отберет их деньги на любые свои нужды и на любые сроки.
Раньше основным риском было отзыв лицензии у банка, а теперь - риск отъема средств государством. И этот риск гораздо опаснее, судя по тому, кто у власти

 

[BVV]

На каком железе запускаете?

NVIDIA GeForce RTX 3080 — 10/12 GB VRAM (WMI reports ~4 GB из-за ограничений API)

 

[Feuer Z]

Брат министра обороны России предложил использовать накопления россиян для модернизации экономики на фоне падения инвестиций и оттока капитала. Что стоит за этой идеей и могут ли власти уже завтра добраться до денег граждан?

Подобное уже набрасывали. Давно развеялось. Ну а это где всплыло?