Еврооблигации (читают 16)

vklmdin

Участник
Сообщения
11
Спасибо
1
Так это минфин инициирует. Не уверен, что за это вообще будет комиссия.
https://minfin.gov.ru/ru/press-cent...shchenii_evroobligatsii_rossiiskoi_federatsii
За все предыдущие замещения комиссия была. Всякие Газпромы и тп, которые принадлежат Государству и не далеко ушли от Минфина. Но, Альфа, например, до сих пор даже не знает как это замещение проводится. Хотя, по срокам, сбор заявок уже закончится через три недели в они даже не знают что и как, на любой вопрос создают обращение, который согласно их регламенту рассматривают в течение 30 дней. То есть, ответить они могут, когда размещение уже завершится 🤯
 

Banker

Старожил
Сообщения
432
Спасибо
251
Я так понял (но это не точно), минфин хочет заместить облигации, которые учитываются в евроклире на такие же, но с учетом в НРД. Т.е. те себе "заберет", а владельцу "выдаст" новую с учетом в НРД.
ПМ пошел разбираться.
 
  • Спасибо!
Реакции: rogun

alleurobonds

Участник
Сообщения
115
Спасибо
29
Банк развития Республики Беларусь (БРРБ) успешно осуществил первые выплаты держателям своих еврооблигаций, учитываемых в российской депозитарной системе.

"Выплаты произведены согласно постановлению Совета министров Республики Беларусь от 28 мая 2024 г. N381 "О проведении отдельных операций с ценными бумагами открытого акционерного общества "Банк развития Республики Беларусь", - говорится в сообщении.

"Банк развития продолжит изыскивать подходы к исполнению обязательств перед прочими категориями держателей еврооблигаций", - отмечает БРРБ.

Ранее Минфин сообщил, что принятое правительством Белоруссии постановление от 28 мая 2024 года "позволяет владельцам еврооблигаций из дружественных юрисдикций, которые приобрели бумаги до даты принятия указанного постановления, получать выплаты, включающие номинальную стоимость облигаций и накопленный процентный доход, в том числе через депозитарии-нерезиденты". "Принятое постановление направлено на защиту интересов держателей еврооблигаций Банка развития Республики Беларусь и обеспечение возможности получения ими выплат в условиях санкционных ограничений", - подчеркивали в ведомстве.

Отмечалось, что процедура аналогична порядку, установленному для расчетов по суверенным еврооблигациям. Расчеты производятся в белорусских рублях по официальному курсу к доллару США, установленному Нацбанком Белоруссии на дату перечисления денежных средств держателю еврооблигаций.

Для получения выплат держатели еврооблигаций должны пройти процедуру верификации. Кроме того, для всех держателей доступна опция выкупа еврооблигаций эмитентом за 30% номинала.
 

tohanew

Участник
Сообщения
58
Спасибо
30
В Альфе пришло на подпись поручение на замещение RUS-28. Плюс прислали с пяток писем, смс и пушей на эту тему. По заверениям поддержки само участие в замещении бесплатное. Но после подписания поручения бумага будет заблокирована до выполнения обмена. Вот думаю, что лучше, пойти в замещение или просто продать.
 

tohanew

Участник
Сообщения
58
Спасибо
30
Тут точно надо или замещать или продавать. Оставаться с незамещенными бумагами, по которым быстрее всего не будет торгов и выплаты непонятно как будут идти, не самый разумный вариант. Тем более участие в замещении бесплатное.
 
  • Спасибо!
Реакции: rogun

alleurobonds

Участник
Сообщения
115
Спасибо
29
Доходность облигаций Китая на минимуме.

Доходность 10-летних китайских суверенных облигаций опустилась ниже 2,1%.
Доходность 30-летних китайских суверенных облигаций опустилась ниже 2,2%.
Установлен минимум за 20 лет.

Тренд на дальнейшее снижение доходности, т.к. ожидается дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики.

На росрынке облигации в квазиюанях (номинал в юанях, выплаты в рублях по курсу) сейчас дают доходность > 12%, а можно найти и 15%.

Если держать активы на росрынке, а тратить в юанях – межстрановая доходность выше более чем в 6 раз.
 

JSMH

Участник
Сообщения
230
Спасибо
75
В Альфе пришло на подпись поручение на замещение RUS-28. Плюс прислали с пяток писем, смс и пушей на эту тему. По заверениям поддержки само участие в замещении бесплатное. Но после подписания поручения бумага будет заблокирована до выполнения обмена. Вот думаю, что лучше, пойти в замещение или просто продать.
Думаю, что надо замещать, рубль слабеет, цена в % от номинала новых облигаций может вырасти, поскольку для них не будет угрозы прекращения торгов. Только подавать заявку на замещение лучше максимально поздно тем, кому важен размер активов. Вот Альфа вообще не учитывает заблокированные для обмена еврооблигации в активах.
 
  • Нравится
  • Спасибо!
Реакции: rogun и kulakov

tohanew

Участник
Сообщения
58
Спасибо
30
По сроку подачи заявки согласен, если пойду на замещение буду тянуть до последнего. А вот по росту цены не так очевидно. Есть мнение что после замещения она наоборот припадет из-за навеса на продажу заблокированного сейчас объема, который разблокируется при замещении.
 

Veter

Старожил
Сообщения
119
Спасибо
142
Стаж c
18.09.10
Опыт
554/29
Думаю, что надо замещать, рубль слабеет, цена в % от номинала новых облигаций может вырасти, поскольку для них не будет угрозы прекращения торгов. Только подавать заявку на замещение лучше максимально поздно тем, кому важен размер активов. Вот Альфа вообще не учитывает заблокированные для обмена еврооблигации в активах.
Вопрос этот спорный и сама Альфа третий день с ответом на обращение молчит. Сумма остатков в приложении упала, но сумма по бегунку, где учитываются остатки на АльфаОнли - без изменений. Поэтому жду разъяснений от них.
 

JSMH

Участник
Сообщения
230
Спасибо
75
По сроку подачи заявки согласен, если пойду на замещение буду тянуть до последнего. А вот по росту цены не так очевидно. Есть мнение что после замещения она наоборот припадет из-за навеса на продажу заблокированного сейчас объема, который разблокируется при замещении.
Они и так сильно припали, во-первых, после остановки торгов usd и евро на Мосбирже, а, во-вторых, после выхода указа о замещении. И откуда навес, если предусмотрено обособление купленного у недружественных держателей после выхода указа ? Может, как раз это, купленное у недружественных держателей и обеспечило спад цен в последней декаде августа ?
 

JSMH

Участник
Сообщения
230
Спасибо
75
Вопрос этот спорный и сама Альфа третий день с ответом на обращение молчит. Сумма остатков в приложении упала, но сумма по бегунку, где учитываются остатки на АльфаОнли - без изменений. Поэтому жду разъяснений от них.
Не знаю, о каком бегунке речь. Подал заявку на обмен RUS-28 01.10, 03.10 заметил, что кредитное плечо упало почти в два раза. Стал выяснять причину. Увидел, что в Quik и в ЛК брокера сумма активов уменьшилась ниже 3 млн. Поддержка ничего вразумительного об этом не сказала. Была мысль завести недостающие до 3 млн. деньги на вклад в Альфе, но в результате решил отказаться от AlfaOnly, чтобы не влететь на комиссию, до зачисления новых облигаций, поскольку ничего существенного я от AlfaOnly не получаю. В БКС у меня побольше активов на обмен, но они пока не предложили подавать заявки на замещение. Вероятно, опять предложать подавать их голосом.
 

alleurobonds

Участник
Сообщения
115
Спасибо
29
Нерезидентам важно разрешить инвестировать замороженные средства со счетов типа «С» в российские активы.
Такое предложение озвучил председатель набсовета Московской биржи Сергей Швецов.

Что это может дать для рынка ОФЗ и ЗО?
Сведения о количестве средств на счетах типа «С» последний раз появлялись в конце марта 2023 года, тогда там накопились 500 млрд рублей, следовательно, сейчас цифра может быть в диапазоне от 0,7 до 1 трлн.
Эти денежные средства в случае разрешения покупать российские активы с дальнейшей их блокировкой скорее всего будут направлены на рынок длинных ОФЗ и ЗО
, т.к. вложения в короткие долговые бумаги и, тем более, акции, для счета «С», явно слишком рискованные.
 

alleurobonds

Участник
Сообщения
115
Спасибо
29
Минфин предложил внести в Налоговый кодекс поправки, предусматривающие ряд налоговых послаблений для владельцев суверенных евробондов при их замещении, и распространить действие этих поправок только на тех инвесторов, кто купил бумаги до 1 марта 2022 года.

Это следует из текста поправок к проекту федерального закона № 727330-8 «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Поправки касаются как инвесторов — физических лиц, так и контролируемых иностранных компаний (КИК). При этом поправки фактически разделяют инвесторов на две группы, следует из их текста. Первая группа инвесторов — это те, кто купил бумаги до 1 марта 2022 года, для них будут предусмотрены все льготы и финансовые послабления. Те же инвесторы, кто купил евробонды после этой даты, получат локальные бумаги, но могут заплатить больше налогов.

У инвесторов, купивших еврооблигации после 1 марта 2022 года в результате конвертации, возникнет налогооблагаемый доход. Так как конвертация ценной бумаги предполагает ее погашение, которое считается налоговым событием, то есть у держателя возникает налогооблагаемый доход.
______________________________________________
Получается, что купившим в стакане на ММВБ после 01.03.2022 суверены лучше все-таки не замещать, т.к. в случае не замещения вы имеете бумагу, по которой есть ЛДВ и отсутствует налогооблагаемая валютная переоценка.
 
  • Спасибо!
Реакции: rogun и МихВас

alleurobonds

Участник
Сообщения
115
Спасибо
29
Альфа-банк 21 октября начнет размещение дополнительного выпуска замещающих облигаций серии ЗО-500.

Банк может разместить облигации номинальной стоимостью до $101,605 млн. Сбор заявок от держателей в рамках обмена будет проходить с 21 октября по 5 ноября включительно. Планируемая дата окончания замещения - 8 ноября.

Первый этап замещения "вечных" евробондов, размещенных в 2018 году, Альфа-банк завершил во второй половине июня. Кредитная организация разместила локальные облигации на $209,8 млн, заместив 42% выпуска еврооблигаций, первоначальный объем которого составлял $500 млн.
 

JSMH

Участник
Сообщения
230
Спасибо
75
Минфин предложил внести в Налоговый кодекс поправки, предусматривающие ряд налоговых послаблений для владельцев суверенных евробондов при их замещении, и распространить действие этих поправок только на тех инвесторов, кто купил бумаги до 1 марта 2022 года.

Это следует из текста поправок к проекту федерального закона № 727330-8 «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Поправки касаются как инвесторов — физических лиц, так и контролируемых иностранных компаний (КИК). При этом поправки фактически разделяют инвесторов на две группы, следует из их текста. Первая группа инвесторов — это те, кто купил бумаги до 1 марта 2022 года, для них будут предусмотрены все льготы и финансовые послабления. Те же инвесторы, кто купил евробонды после этой даты, получат локальные бумаги, но могут заплатить больше налогов.

У инвесторов, купивших еврооблигации после 1 марта 2022 года в результате конвертации, возникнет налогооблагаемый доход. Так как конвертация ценной бумаги предполагает ее погашение, которое считается налоговым событием, то есть у держателя возникает налогооблагаемый доход.
______________________________________________
Получается, что купившим в стакане на ММВБ после 01.03.2022 суверены лучше все-таки не замещать, т.к. в случае не замещения вы имеете бумагу, по которой есть ЛДВ и отсутствует налогооблагаемая валютная переоценка.
Валютной переоценки по суверенамм РФ НЕТ. В отсутствии таковой в ЛДВ особого смысла нет, а для RUS-28, купленной дороже номинала - в ЛДВ нет никакого смысла. Замещайки точно будут торговаться в режиме основных торгов (стакан) на Мосбирже, а XS-суверены, возможно, торговаться в стакане и не будут с 2025 г. Торговля в стакане на Мосбирже "старыми" валютными RU-суверенами, по прихоти Минфина также
замещаемыми, полагаю, не будет остановлена. Обратное выглядело бы очень странно.
 

alleurobonds

Участник
Сообщения
115
Спасибо
29
Практика осуществления в рублях купонных выплат по номинированным в юанях облигациям, которую подвергли критике отдельные участники долгового рынка и "Московская биржа", нашла поддержку у Минфина. По оценке ведомства, она не только не нарушает интересы инвесторов, но и вписывается в линию политики государства.

"Тем лучше (если эмитенты платят купоны в рублях - ИФ), уж точно для российских держателей", - сказал замглавы Минфина Алексей Моисеев журналистам в кулуарах Московского финансового форума, комментируя ход дискуссии на эту тему.

"Собственно говоря, если помните, это ровно та идеология, которая была реализована во всех нормативах, в 430-м указе и других, где мы говорили - платите в рублях по соответствующему курсу", - отметил Моисеев.

"В условиях по сути разрушения биржевого валютного рынка по итогам санкций - давайте прямо говорить, он по сути разрушен, у нас остался рынок, по большому счету, кроме юаня, только OTC - конечно, на мой взгляд, все такого рода расчеты должны происходить в рублях", - заявил замминистра.

При этом, ранее Мосбиржа высказала свою позицию о том, считает неправильным исполнение обязательств по юаневым облигациям в рублях, сообщил управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи Борис Блохин в рамках «Уральской конференции НАУФОР — 2024», организованной Национальной ассоциацией участников фондового рынка.

А Банк России в ответ на запрос «РБК Инвестиций» сообщил, что проводит проверку законности осуществления выплат по ценным бумагам.


_________________________________________________________
Люди, регулирующие финансовую политику в стране, точно регулируют ее в одной и той же стране? )))
 

alleurobonds

Участник
Сообщения
115
Спасибо
29
Минфин рассчитывает провести замещение суверенных еврооблигаций РФ за один раз, сообщил замглавы ведомства Владимир Колычев.

Министерство в начале сентября объявило о старте процедуры замещения всех находящихся в обращении выпусков еврооблигаций России. Размер купонного дохода, периодичность его выплаты, срок погашения и номинальная стоимость замещающих еврооблигаций РФ будут соответствовать аналогичным условиям замещаемых евробондов. Акцепты оферт министерство планирует провести 5 декабря.

"В декабре сама сделка. Рассчитываем, что в один раз мы это все заместим", - сказал Колычев, выступая на долговой сессии Московского финансового форума.



Под замещение подпадают 13 евробондов Минфина: 9 выпусков в USD и 4 выпуска в EUR. В долларовом эквиваленте общий объем замещаемой эмиссии составит около $33 млрд.

Если такой навес вывести в рынок одновременно – цены на ЗО улетят еще намного вниз.

Отличный способ опять обвалить рынок.
 

Banker

Старожил
Сообщения
432
Спасибо
251
Минфин рассчитывает провести замещение суверенных еврооблигаций РФ за один раз
Так и не ясно, замещать или нет. Что поменяется по незамещенным бумагам? Сбер толком ничего сказать не может.
 
  • Спасибо!
Реакции: rogun

alleurobonds

Участник
Сообщения
115
Спасибо
29
Так и не ясно, замещать или нет. Что поменяется по незамещенным бумагам? Сбер толком ничего сказать не может.
Плюсы замещения:
1) получаете потенциально более ликвидную бумагу, т.к слова «евробонд» все таки покупатели опасаются после 03.2022
2) получаете бумагу с проспектом эмиссии, соответствующим всем указам после 03.2022

Плюсы не замещения:
1) Отсутствует риск того, что брокер спишет налог и отправит разбираться по возврату в ФНС
2) По проспекту эмиссии выплата в валюте. Если когда нибудь будут сняты санкции — будет актуально.

Я суверены не держу, но лично сам бы, если бы были, поменял.
 

Просматривают тему:

Статистика форума

Темы
926
Сообщения
262,911
Пользователи
6,047
Новый пользователь
gemplus777

Последние сообщения

Новые темы

Новые записи блогов

Новые комментарии

О нас

  • Форум "Храни Деньги!" создан для комфортного общения, обмена опытом и получения максимальной выгоды от банковских услуг. Основное его правило: помогай другим, и тебе тоже помогут.

Аккаунт

Следуйте за нами

Подписаться в Телеграм