ОФЗ (читают 2)

[AlexM-68]

Это КООПЕРАТИВ, маскирующийся под гос-во !

В какой ещё теме Вы не "наследили" своими провокациями?..
Служба такая?...

 

[excell90]

Так вроде ж все эти тонны офз у государства "на ура" раскупают банки? На триллионы, которые они напылесосили благодаря этой самой ключевой ставке?
Аукцион - просто необходимая положенная формальность, а на самом деле государство прекрасно себя чувствует, ни о каком суициде речи не идет...

1. Пассивы банков (вклады) это короткие деньги.
2. Если бы все было зашибись, доходность ОФЗ была бы в районе 10-12% годовых.
2014 год и 2022 год макс доходность в квике доходила до 17% годовых, но в течении часов (даже не дней).
3. 1997 год доходность ГКО снизилась до 17,2% годовых.
https://cbr.ru/statistics/b_sector/interest_rates_97/

Казалось бы все идеально.
Напомнить что было в 1998 году?

4. Мин фин занимает сейчас долгосрок под 16%.
С льготной ипотекой кучу бюджетного бабла подарили банкам и застройщикам, субсидируя ипотеку ближайшие 30 лет под ключевую ставку.
Сейчас на ОФЗ идет аттракцион неслыханной щедрости. Расплачиваться будут будущие поколения.

Не нагнетаю, сам сижу на 1/6 долю портфеля в 2 летних ОФЗ, но говорит о том что все хорошо , явно не стоит.
Рекомендую строго соблюдать долю каждого инструмента в портфеле, снижая риски.

 

[Supric]

Судя по графику погашения выше - пока да, всё не так плохо. Но и "на ура" раскупают не всегда и уже давно.

Я просто сейчас часто и с доброй улыбкой вспоминаю людей, которые не так давно, во времена низких ставок и бюджетных профицитов, заявляли: да зачем МинФин занимает, продолжая выпускать ОФЗ, очевидно же что надо в таких обстоятельствах не занимать, а гасить все!

 

[sergey_pushkarev]

1997 год доходность ГКО снизилась до 17,2% годовых.
https://cbr.ru/statistics/b_sector/interest_rates_97/

Казалось бы все идеально.
Напомнить что было в 1998 году?

... Расплачиваться будут будущие поколения.

Сложно спорить - на дальнем горизонте большие риски. Это очевидно. Я пока не понимаю, как именно их будут купировать. Но не думаю, что это будет скоро, у системы пока большой запас прочности.
Я писал только про текущую ситуацию, будущего не касался.

 

[sergey_pushkarev]

Но и "на ура" раскупают не всегда и уже давно.

ОФЗ - может и нет, а долговые обязательства в целом, есть такое мнение, что именно по-буденновски, с этим криком "ура"...

Таким образом, повышение ключевой ставки позволило привлечь в российскую банковскую систему триллионы рублей временно свободных денежных средств (в первую очередь от физических лиц), которые были направлены на финансирование модернизации ВПК (через кредитование юридических лиц).

Заметим, что эта схема может быть эффективной только в замкнутой финансовой системе (которой РФ стала после 2022 г.). В открытой финансовой системе рост процентных ставок привёл бы к притоку средств нерезидентов, работающих по схеме carry trade, что вызвало бы укрепление национальной валюты и негативные последствия для балансировки бюджета.

Гениальность этой схемы состоит в её простоте, а также применении «в нужное время, в нужном месте», что позволило провести финансовую мобилизацию и профинансировать возросшие инвестиционные потребности российской экономики.

Теперь Вы понимаете, что ЦБ РФ поднимает ключевую ставку не для борьбы с инфляцией, а для мобилизации временно свободных денежных средств резидентов на оборонные нужды.

Поэтому решение по ключевой ставке не зависит от темпов инфляции. Оно зависит от геополитики.

 

[AlexM-68]

ОФЗ - может и нет, а долговые обязательства в целом

Ну, тема же про ОФЗ, вот я тут про них в основном

 

[Bereznisky]

НЕРЕЗИДЕНТЫ В СЕНТЯБРЕ УВЕЛИЧИЛИ ВЛОЖЕНИЯ В ОФЗ НА 59 МЛРД РУБ., ИХ ДОЛЯ ВЫРОСЛА ДО 6,9% - ЦБ РФ

 

[Supric]

МинФин публикует справки со структурой долга по срокам погашения

Кстати еще одна интересная гипотеза наглядно подтверждается этой картинкой.
МинФин и основные участники рынка госдолга "работают" на 10-летнем окне, за пределами 10-11 лет размещена лишь 1/7 часть госдолга.

При этом самые хайповые и обсуждаемые у физиков супер-длинные выпуски с максимальным сроком погашения - 5% от всего долга, и судя по всему основным участникам рынка и МинФину вообще пофиг что там с ними происходит.

 

[usver]

В какой ещё теме Вы не "наследили" своими провокациями?..
Служба такая?...

Нет, это, по-ходу, у вас служба:
защищать упырей !

Напрашивается вывод:
вы - лицо фин-во заинтересованное в антинародной власти !!!

 

[AlexM-68]

Иван Васильевич, когда вы говорите - такое впечатление, что вы бредите!.. ©
Вот реально...

 

[Bremen]

Здравствуйте! Правильно понимаю, если взять ОФЗ на иис 3, то налога на купоны и с разницы покупки продажи не будет?

 

[AlexM-68]

Правильно. Но конкретно ОФЗ тут ни при чём, это действует на любые доходы по ИИС-3.

 

[Антон]

Но конкретно ОФЗ тут ни при чём, это действует на любые доходы по ИИС-3.

На любые, кроме дивидендов по акциям.

 

[AlexM-68]

На любые, кроме дивидендов по акциям

Да, прошу пардону, не уточнил Впрочем, владелец счета все равно не видит этих денег, т.к. дивы падают на счёт уже "очищенные" от налога

 

[AlexM-68]

Чего у нас сегодня за праздник в ОФЗ? Кто-нибудь знает? Салют в честь Трампа?

 

[Supric]

@AlexM-68, да, отмечают победу Агента Дональда)))

 

[sergey_pushkarev]

Чего у нас сегодня за праздник в ОФЗ? Кто-нибудь знает? Салют в честь Трампа?

Видел версии, что наверху наконец задумались: нельзя ли купировать инфляцию другими мерами, не ставкой?

 

[usver]

Сейчас, что:
доходность SBMM (21,197%) ВЫШЕ доходности ОФЗ-ПК ?!

Или я чего-то не понимаю ?!!!!!!!!!
----------------------------------------------------------------------------------------------------

Доходность БПИФ'ов денежного рынка
зависит от ставки РЕПО OverNight(ON) (ставки, под которую готовы давать друг другу деньги участники рынка под залог ценных бумаг):
https://www.moex.com/msn/ru-rusfar

Т.е. по состоянию на 12.11.24г. для SBMM -
- это 21,53% годовых, минус комиссия ETF: 21,53% - 0,333% = 21,197%.
=======================================================

Ещё вопрос:
на каком сайте посмотреть доходности тех ОФЗ-ПК,
у которых в этой таблице показывается НУЛЕВАЯ доходность ?
[эта таблица - со страницы https://smart-lab.ru/bonds/ofz-pk]

 

[Ozmant]

Ещё вопрос:
на каком сайте посмотреть доходности тех ОФЗ-ПК,
у которых в этой таблице показывается НУЛЕВАЯ доходность ?
[эта таблица - со страницы https://smart-lab.ru/bonds/ofz-pk]

А зачем её смотреть? Она не имеет ничего общего с реальной действительностью. Нельзя посчитать доходность к погашению флоатера, если неизвестны ключевая ставка и Ruonia даже в следующем месяце, а тем более на 5-10 лет вперёд. Это просто пример применения общей расчётной формулы к тем бумагам, к которым она не подходит. Поэтому на том же Смартлабе иногда вообще можно увидеть у флоатеров отрицательную доходность.

 

[Положительный баланс]

на каком сайте посмотреть доходности тех ОФЗ-ПК,

Доходность ОФЗ ПК, если не ошибаюсь, рассчитывается как среднее значение ставки RUONIA за купонный период, сдвинутый на 7 дней назад.
Грубо говоря доходность ОФЗ ПК - средняя ставка RUONIA. А не отображается купон, поскольку неизвестно какая будет КС и RUONIA к моменту выплаты купона. Поэтому и среднее значение нельзя посчитать заранее.