Облигации. Вопросы новичка (читают 5)

[UnembossedName]

Т.е. больше заработать получилось на низкокупонной.

Добавлю немного теории: Бумаги с большей дюрацией дают большую доходность на снижении ставок. При одинаковом сроке до погашения у подобных бумаг дюрация зависит от купона обратно.

Но в целом корпоративные бумаги за 2025 год дали индексно большую доходность чем ОФЗ (26.5% против 23%)
С учетом того, что у них дюрация меньше, дело не только в падении ставок, потому что подобная арифметика для разных бумаг (с разным уровнем риска) не особо применима.

 

[skydream77]

Добавлю немного теории: Бумаги с большей дюрацией дают большую доходность на снижении ставок. При одинаковом сроке до погашения у подобных бумаг дюрация зависит от купона обратно.

Но в целом корпоративные бумаги за 2025 год дали индексно большую доходность чем ОФЗ (26.5% против 23%)
С учетом того, что у них дюрация меньше, дело не только в падении ставок, потому что подобная арифметика для разных бумаг (с разным уровнем риска) не особо применима.

Мало того что с разным уровнем риска, так еще и разной структурой держателей. В стакане ОФЗ физик - это просто песчинка, он ничего не решает там. А у корпората, как правило, есть орг, который взял на себя определенный объем, остальное отдали физикам. И если орга все устраивает и он не собирается избавляться от бумаг, то физики быстро разгонят такую бумагу.

 

[JSMH]

Будут ли зачисления выплат по ценным бумагам в НРД до 12.01.26, например, сегодня ?

 

[Verges]

Будут ли зачисления выплат по ценным бумагам в НРД до 12.01.26

Не будут.

Скорее всего, и 12 января тоже ожидать не стоит:
НРД c 12 января изменит срок передачи выплат по облигациям

 

[kulakov]

Сообщения о выплатах на e-disclosure - ключевая информация

 

[JSMH]

Сообщения о выплатах на e-disclosure - ключевая информация

Что-то до сих пор не вижу информации о поступлении в НРД купона по замещающей облигации Газпром капитала RU000A105JT4 (4-08-36400-R-003P, Газпром капитал-ЗО31-1-Д). Сегодня официально выплата. Газпром капитал все же не УралСталь, не должны тянуть до 19:00, вроде.

 

[MoneyHunt]

Что-то до сих пор не вижу информации о поступлении в НРД купона по замещающей облигации Газпром капитала RU000A105JT4 (4-08-36400-R-003P, Газпром капитал-ЗО31-1-Д). Сегодня официально выплата. Газпром капитал все же не УралСталь, не должны тянуть до 19:00, вроде.

https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=4iludT4CWke3FCy53Lew5g-B-B&q=UlUwMDBBMTA1SlQ0
А НРД теперь на следующий день может публиковать инфу.

 

[Игорь МП]

Напомните, пожалуйста, когда надо покупать ОФЗ, чтобы НКД был равен нулю (накануне дня выплаты купона или в день выплаты купона)?

 

[JSMH]

Напомните, пожалуйста, когда надо покупать ОФЗ, чтобы НКД был равен нулю (накануне дня выплаты купона или в день выплаты купона)?

Накануне и не только ОФЗ.

 

[Jack_the_singer]

Накануне и не только ОФЗ.

А купон тогда "завтра" заплатят, и мы в шоколаде? Или не только лишь всё так просто?

 

[AlexM-68]

А купон тогда "завтра" заплатят, и мы в шоколаде? Или не только лишь всё так просто?

Т.е. Вы хотите и купить с НКД=0, и купон на следующий день получить?.. Не, так не бывает. Если Вы покупаете бумагу накануне выплаты купона,то Вашей она станет только завтра, в Т+1, именно поэтому НКД и будет равен 0.

 

[kulakov]

А купон тогда "завтра" заплатят

Выплатят, но не вам. В очередной раз мне не хватает в реакциях смайла.

 

[MoneyHunt]

А купон тогда "завтра" заплатят, и мы в шоколаде? Или не только лишь всё так просто?

Купон выплатят тем, кто владел за день до выплаты, т.е. купил за 2 дня.

 

[МихВас]

Господа, подскажите плиз по ситуации, с которой сталкиваюсь уже не первый раз ...

Вопрос по условной заявке. Выставляю условную заявку на покупку вида "если цена меньше или равна 100, то купить по 90 столько штук", пусть будет 10. В какой то момент цена пробивает вниз уровень условия - 100, моя условная заявка активируется и выставляется лимитная по 90 на 10 штук и уходит вниз до уровня 80. При этом моя лимитная заявка по 90 на покупку не срабатывает ни полностью, ни частично. Это значит, что время исполнения моей условной заявки (активация условной заявки+выставление лимитной) больше, чем время исполнения чужих лимитных заявок в диапазоне от 100 до 80 (если считать, что продавец одной своей заявкой соответствующего объема смел все заявки покупателей по цене до 80 включительно)?

 

[AlexM-68]

продавец одной своей заявкой соответствующего объема смел все заявки покупателей по цене до 80 включительно

При таком раскладе Ваша лимитная заявка выставляется уже "постфактум", если это был просто пробой вниз одним продавцом от 100 до 80 вниз. Естественно, исполнятся те заявки, которые уже стояли в стакане в момент пробоя, как туда воткнётся Ваша, если у стоящих в стакане время заявки меньше? Если бы это было возможным - так было бы слишком просто..

 

[skydream77]

При таком раскладе Ваша лимитная заявка выставляется уже "постфактум", если это был просто пробой вниз одним продавцом от 100 до 80 вниз. Естественно, исполнятся те заявки, которые уже стояли в стакане в момент пробоя, как туда воткнётся Ваша, если у стоящих в стакане время заявки меньше? Если бы это было возможным - так было бы слишком просто..

Это называется проскальзывание.
Оно возможно как в плюс, так и в минус.
Наверное, на основной сессии такое тоже возможно, но на практике я сталкиваюсь с этим на аукционе открытия. Недавно было, чокнутый робот в избранных бумагах решил выкупить большое число бумаг на старте торгов, исполнялось все это по шальным ценам. У меня стояла серия заявок на продажу от 103 до 104, но исполнились все по 110 в 10:00 на открытии рынка. Разная скорость выставления заявок брокерами в рынок, брокер может хранить заявку у себя в своей базе, а в рынок выставить поздно.

 

[AlexM-68]

Разная скорость выставления заявок брокерами в рынок, брокер может хранить заявку у себя в своей базе, а в рынок выставить поздно.

ИМХО, это связано скорее не со "скоростью реакции серверов брокера", а с самим алгоритмом определения цены на аукционе, в зависимости от времени выставления заявок.

 

[МихВас]

Если бы это было возможным - так было бы слишком просто..

Так цена моей лучше

Условно. Стоит заявка на покупку 500 штук по цене 80. Выше 80 - мелкие заявки. Если я в открытую поставлю свою лимитную заявку на покупку по цене 90 объемом 200 шт, то начинается движуха роботов и людей, выставляющих тут же свои лимитные по несколько штук по цене лучше моей. Поэтому я не хочу светить свою и выставляю условную: если меньше 100, выставляю лимитку по 90. Я конечно в момент срабатывания не нахожусь у терминала, но между моей условной с лимитной по 90 на 200 штук и лимиткой по 80 на 500 штук есть и более мелкие заявки, т.е. их предложение по покупке хуже моей и лучше, чем по 80. Так вот в момент пробоя уровня 100, активации моей лимитно и выставления условной по 90 сносится все мелкие заявки в диапазоне 90-80 и часть или вся крупная по 80

Заявки выставляю когда как - могу на аукционе, могу подкорректировать уровни уже в рамках основной сессии, но срабатывание (пробой) происходит в рамках основной сессии

 

[skydream77]

ИМХО, это связано скорее не со "скоростью реакции серверов брокера", а с самим алгоритмом определения цены на аукционе, в зависимости от времени выставления заявок.

Так заявка хранилась у брокера. Альфа хранит заявки месяц. Но технически она хранит их у себя, а в рынок выставляет при начале торгов. И вот возник такой казус, что исполнение было по отличной от указанной в заявке цене.

 

[AlexM-68]

т.е. их предложение по покупке хуже моей

Зато они УЖЕ есть в стакане в момент пробоя ИМХО, Вы переоцениваете условные заявки. Вот если бы сначала пробили 100 до любого уровня, выставилась бы Ваша лимитка по условной, а ПОТОМ ещё кто-то следом скинул ещё ниже - тогда да, Вы купили. А так..
Если бы работало так, как Вам хочется - мне бы и самому такая "рыбалка" понравилась Понаставил условных везде и всюду, кредитный лимит без реальных заявок не тратится, ставь по всему рынку облиг, где-нибудь, да клюнет