Облигации. Вопросы новичка (читает 1)

[UnembossedName]

Т.е. больше заработать получилось на низкокупонной.

Добавлю немного теории: Бумаги с большей дюрацией дают большую доходность на снижении ставок. При одинаковом сроке до погашения у подобных бумаг дюрация зависит от купона обратно.

Но в целом корпоративные бумаги за 2025 год дали индексно большую доходность чем ОФЗ (26.5% против 23%)
С учетом того, что у них дюрация меньше, дело не только в падении ставок, потому что подобная арифметика для разных бумаг (с разным уровнем риска) не особо применима.

 

[skydream77]

Добавлю немного теории: Бумаги с большей дюрацией дают большую доходность на снижении ставок. При одинаковом сроке до погашения у подобных бумаг дюрация зависит от купона обратно.

Но в целом корпоративные бумаги за 2025 год дали индексно большую доходность чем ОФЗ (26.5% против 23%)
С учетом того, что у них дюрация меньше, дело не только в падении ставок, потому что подобная арифметика для разных бумаг (с разным уровнем риска) не особо применима.

Мало того что с разным уровнем риска, так еще и разной структурой держателей. В стакане ОФЗ физик - это просто песчинка, он ничего не решает там. А у корпората, как правило, есть орг, который взял на себя определенный объем, остальное отдали физикам. И если орга все устраивает и он не собирается избавляться от бумаг, то физики быстро разгонят такую бумагу.