Облигации. Вопросы новичка (читают 2)

[roomet]

@El1, с самолётом не страшно связываться? Они будто предбанкрот.. а рейтинги нарисуют всем, вспомнить банки - перед отзывом лицензий ничто не предвещало у 90%)

 

[El1]

@El1, с самолётом не страшно связываться?

Страшно, но 24-ый ежемесячный купон, допуск к торгам пенсионных фондов и информационный хайп вокруг выпуска страх победили. Подержу немного и продам, сейчас они пятнадцать ярдов назанимали у непуганных, так что пока деньги у них точно есть, на ближайшее погашение хватит. До следующего погашения январского, думаю, риски умеренные. Кто не рискует.. как говорится

 

[Clover]

Господа, такая проблема, за 7 лет столкнулся впервые: вчера должен был прийти купон ГазпромК07. Брокер Сбер. Ни купона, никаких сообщений от банка нет, хотя обычно они приходят. Поддержка пишет, что до 7 рабочих дней может уйти на выплату. Но не было такого раньше! Кто может своим опытом поделиться, посоветовать что-то?

Нашёл такой документ, но толку-то от него: Ссылка

 

[AlexM-68]

Кто может своим опытом поделиться, посоветовать что-то?

А что тут можно посоветовать? Смириться и ждать оговоренный регламентом срок, только потом начинать обоснованно бухтеть У Сбера случается просрочка выплаты редко, но бывает. Из последнего задержали на день купон по замещайке RUS-28 (РФ ЗО 28 Д). Но там я сразу обратил внимание на странность - купон не отображался в календаре выплат в МП. Спросил у ТП брокера почему так, те отморозились, типа есть в детализации бумаги даты выплат купонов, чего ещё надо? Но такая бумага была только одна и именно по ней задержали купон. Ждите..

 

[Clover]

Пришёл купон. Даже на рубль больше, чем должен был. Штош...

 

[vadimsan]

Возможно, вам поможет маржиналка

Маржиналка включена, текущие выпуски можно в минус купить. Но размещения только за свой счет. ВТБ Инвестиции. У кого не так, что надо сделать, чтобы и размещения в маржиналку входило?

 

[roomet]

А на финуслугах народные облиги ЕвроТранса совсем плохи? Под КС+3%?
Про МТС много судачат, а про эти вовсе никаких мнений не видел...

 

[Andrew_spb]

@roomet, народ боится Евротранса и плюс быстро деньги не вывести,только через 15 раб.дней после продажи.
А так норм, сам держу как заначку)

 

[bruh]

@roomet,

По нашим оценкам чистый долг с учётом аренды за 2024 год вырос на 14%, до 45,4 млрд руб. При этом отношение чистый долг/EBITDA опустилось до 2,7х против 3,2х годом ранее на фоне роста EBITDA. Половина долга приходится на лизинговые обязательства, привлечённые под плавающую ставку — из-за этого компания особенно чувствительна к денежно-кредитной политике Банка России.

Увеличение долга происходит на фоне отрицательных свободных денежных потоков (FCF) и выплаты дивидендов. Отрицательные денежные потоки являются одним из ключевых проблемных моментов в кейсе компании. Показатель FCF с учётом выплаченных процентов за 2024 год был на уровне -3,5 млрд руб. Свободный денежный поток стабильно отрицательный, но компания выплачивает крупные дивиденды. Можно сказать, что они финансируются за счёт увеличения долговой нагрузки и денег, полученных в рамках IPO. В условиях повышенной долговой нагрузки и высоких процентных ставок такая щедрость в отношении акционеров не до конца понятна.

По итогам 2025 года ЕвроТранс ожидает:
• Выручка выше 200 млрд руб. (+9% к уровню 2024 года)
• EBITDA более 20 млрд руб. (+22% к уровню 2024 года)
Драйвером опережающего роста EBITDA станет рост выручки в наиболее маржинальных сегментах — электропроекте и продаже сопутствующих товаров. Компания намерена добиться этого благодаря обновлению формата АЗС и за счёт эффекта от установки электрозаправочных колонок.

Отсюда
Отношение долг/EBITDA сравнивают с ритейлом, у магнита - 2,7, у пятёрочки - 2,3, у м.видео - 4,1.