Облигации. Вопросы новичка (читает 1)

[Ozmant]

Купонную доходность вы тоже не получите в точности, если не будете сидеть до погашения, потому что цена реализации бумаги неизвестна

Текущую купонную доходность я как раз-таки получу, если досижу до выплаты купона. На то она и "текущая".

 

[AlexM-68]

На то она и "текущая".

Ну, это всё не более чем игра слов Можно дождаться купона и продать бумагу. Для чистоты "эксперимента" - сразу же после выплаты первого купона после покупки бумаги. И получить чистый убыток вместо доходности, текущая она там или ещё какая... В текущих условиях это более чем реальный сценарий. А доходность должна все же быть доходностью, чтобы иметь право так называться Это, конечно, крайний случай, для выразительности, так сказать, но и при продаже бумаги после 5..10 купона цена продажи значимости в расчете не теряет, просто немного "размазывается"..

 

[kulakov]

Московская биржа расширяет основной режим торгов ценными бумагами из сектора ПИР

 

[AlexM-68]

Возможно, лучше было спросить в теме про ОФЗ, но вопрос вроде общий, задам его здесь.
Есть ОФЗ 26244 и 26247 с разницей в дате погашения 5 лет (9 и 14 соответственно). Сейчас ситуация такова, что можно просто бесплатно обменять 26244 на 26247. YTM e 26247 выше на 0,4%. Стоит ли? ИМХО, подобная ситуация сложилась не с точки зрения дюраций, доходностей или риска, а просто кто-то нахапал новой 26247 слишком много..

 

[Положительный баланс]

Стоит ли?

Чем больше дюрация, тем выше риски если не угадаете динамику ставки. Наверно брать повышенный риск стоит когда вы очень четко понимаете, что делаете, или на небольшой процент от капитала.
Если верите в снижение ставки с марта то выглядит хорошим вариантом. Но будет ли это снижение.

 

[AlexM-68]

Чем больше дюрация, тем выше риски если не угадаете динамику ставки

Угадать динамику ставки на 10 или на 14 лет вперёд одинаково невозможно Просто у меня есть и те, и другие бумаги. У 26247 выше и YTM, и текущая купонная доходность, и те, и другие "в минусе" и, думаю, уйдут после 20.12.24 ещё ниже... Продав 26244, я ещё и сформирую убыток (уже, правда, не совсем "бумажный", а фактический, раз я откуплю вместо них совсем другие бумаги).

 

[kulakov]

YTM e 26247 выше на 0,4%. Стоит ли?

Дюрации у них отличаются не сильно кстати. 5,29 и 6,05. Ytm с учётом налога получается 15,31 и 15,51, т.е. тут разница уже меньше 0,4, если это не ИИС.
В этом смысле немного лучше ОФЗ 26221: дюрация 5,48, Ytm после налога 15,75.

 

[sergey_pushkarev]

Но будет ли это снижение.

Пока идет к тому, что нет. С марта 2025 нет, и с марта 2026 может и нет.
Да, всем заметны попытки заплющить ЦБ, но выглядят они неубедительно. А вот технологии ЦБ, как сохранить рост при высокой ставке - выглядят убедительно.
Я не ставлю на смягчение.

 

[StvYuri]

Купил сегодня (пятница) 20.12.24 ОФЗ - рассчеты когда(Т1)? В субботу или понедельник?

 

[AlexM-68]

Купил сегодня (пятница) 20.12.24 ОФЗ - рассчеты когда(Т1)? В субботу или понедельник?

В понедельник конечно, на следующий рабочий день.

 

[ksinuk]

Никак не могу понять причину роста или падения замещающих облигаций.....В четверг прикупил Облигацию ГТЛК с погашением в 2027 году. курс доллара был 105 и она стоила 80 тыс....Сегодня курс 102 , а она стоит 85 тыс....почему такое происходит? Вырос спрос и люди паркуют деньги перед НГ ?

 

[rm_]

почему такое происходит?

Можно погадать: ключевую ставку не повысили как ожидалось, будущая доходность рублёвых облигаций (так или иначе привязанных к ней) из-за этого снизилась, и вероятно выросла вероятность девальвации рубля. Всё это может послужить причиной для перекладывания в валютные бумаги.

 

[ksinuk]

Можно погадать: ключевую ставку не повысили как ожидалось, будущая доходность рублёвых облигаций (так или иначе привязанных к ней) из-за этого снизилась, и вероятно выросла вероятность девальвации рубля. Всё это может послужить причиной для перекладывания в валютные бумаги.

Ну как бы за это время рубль подрос почти на 4%...как бы на девальвацию в краткосрочной перспективе не похоже.

 

[kulakov]

Кто-нибудь может объяснить вот это:

Причём объёмы пошли уже после того, как цена выросла до 100. Ytm=10,93% (ХэндрснБ01)
Видимо решили, что раз всё растёт, то и это должно. А Ytm ещё в пятницу была всего 22,4%.