Еврооблигации (читают 7)

[Maxim98]

Газпром капитал" 15 мая с 11:00 до 15:00 мск провести сбор заявок на биржевые облигации серии БО-003Р-22. Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 20 мая 2026 года.
Планируемый объем размещения - не менее 1 млрд. юаней. Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска - 1000 юаней. Срок обращения облигаций - 4 года. Купонный период - 30 дней.
Ориентир ставки 1-го купона находится в диапазоне 8,25-8,50% годовых.
Расчеты по облигациям при первичном размещении будут проходить по выбору инвестора в юанях или рублях, при выплате купона/погашении - в юанях, по волеизъявлению инвестора возможны выплаты в рублях.
Организаторы размещения: Газпромбанк, ВТБ Капитал Трейдинг, Sber CIB, Джи Ай Солюшенс, Локо-Банк. Агентом по размещению выступает Газпромбанк.

БКС выставляет комиссию якобы биржи в 100 юаней за участие в этом размещении, причем даже на одну облигацию. Не охренели они там 10% комиссии брать? Мне конечно не одну покупать, но когда клиента держат за лоха на хрена такой брокер сдался? Продать юани и купить у нормального брокера дешевле выйдет, тем более бкс сам давно под санкциями и нет смысла держать у него.

 

[AlexM-68]

БКС выставляет комиссию якобы биржи в 100 юаней за участие в этом размещении

Поучаствовал в Сбере, комиссия 0.5 юаня с бумаги, не знаю чья, видимо брокера.
Только вот я губу раскатал на "ориентир ставки купона 8.25-8.5%", ага... Ладно хоть в последний момент располовинил свою заявку и подал половину на 7.8% Ну, опыт у меня на первичке никакой, буду знать

 

[$$$]

Поучаствовал в Сбере, комиссия 0.5 юаня с бумаги, не знаю чья, видимо брокера.

В Альфе IBO без комиссии.

 

[Rinovsk]

БКС выставляет комиссию якобы биржи в 100 юаней за участие в этом размещении, причем даже на одну облигацию. Не охренели они там 10% комиссии брать? Мне конечно не одну покупать, но когда клиента держат за лоха на хрена такой брокер сдался? Продать юани и купить у нормального брокера дешевле выйдет, тем более бкс сам давно под санкциями и нет смысла держать у него.

100 рублей за подачу заявки это фиксированная комиссия, одну бумагу вряд ли кто-то вообще покупает, а пачкой довольно выгодно получается. Прежде чем негодовать разобрались бы что и как, кроме вас наверно весь рынок в курсе и не считает это чем-то вроде грабежа, как вы) вполне рыночные условия, другие эту комиссию вшивают в обслуживание итаким образом она не отслеживается

 

[62bps]

100 рублей и 100 юаней - не одно и тоже! Вот прямо на порядок! Что на самом деле у БКС - не знаю, не клиент.

 

[Maxim98]

В результате они не списали даже 100 рублей, которые я специально туда закинул, или списали но в юанях, фиг разберёшься.
А как сделать выплату купона не в юанях, а в рублях и на банковский счёт, чтобы сразу выводить по СБП на НС, а не заморачиваться ежемесячно с продажей этих юаней?

 

[alleurobonds]

ВТБ официально запустил финальный этап рублификации своих бессрочных валютных субординированных облигаций.

ВТБ предлагает инвесторам добровольно обменять 7 выпусков валютных облигаций (в долларах и евро) на 3 новых рублёвых выпуска. Это делается для того, чтобы полностью уйти от привязки к валютному курсу и западной инфраструктуре.

Список старых выпусков (ISIN), подлежащих обмену:

RU000A1082Q4, RU000A103SA0, RU000A103S97, RU000A103S89, RU000A102QN9, RU000A102QM1, RU000A102QJ7.

Технические условия обмена

Сроки: Прием заявок начался 18 мая 2026 года. Крайний срок подачи поручения брокеру — 4–8 июня 2026 года (зависит от конкретного брокера).

Механика: Обмен проходит по принципу 1:1 (одна новая бумага на одну старую). Денежные расчеты при самом обмене не предусмотрены.

Перевод в рубли: Сначала новые бумаги будут иметь валютный номинал, но до конца июня 2026 года банк единовременно конвертирует номинал всех новых выпусков в рубли по официальному курсу ЦБ РФ на дату конвертации.

Параметры новых облигаций

Главное изменение — переход на плавающий купон, что защищает капитал от изменения процентных ставок:

Ставка купона: Ключевая ставка ЦБ + 5% годовых.

Текущая доходность: Учитывая уровень ставки в мае 2026 года, доходность на первый год может составлять около 19,5% годовых.

Периодичность выплат: Раз в полгода.

Стоит ли участвовать?

Участие добровольное. Если вы не подадите заявку, ваши старые бумаги останутся валютными (формально), но их ликвидность на рынке может существенно снизиться.

Цель банка: Консолидировать разрозненные выпуски в три крупных рублевых «бенчмарка», которые будут активнее торговаться на Мосбирже.

Важно: Для участия необходимо подать поручение своему брокеру (в большинстве приложений это делается через раздел «Произвольные поручения» или «Корпоративные действия»).


Какая засада ждет тех, кто рублифицирует – в решении о старых выпусках есть пункт, обязывающий эмитента платить купон, если эмитент платит дивиденды. В новых выпусках такого пункта нет, т.е. эмитент может платить дивиденды и отменить выплату купона одновременно. Напомню, что купоны в этом случае списываются и держатель их больше не получит.

 

[kulakov]

во второй половине мая после регистрации эмиссионной документации в Банке России. Обмен будет добровольным – на решение держателей.

Теперь страна знает примерную дату минимального курса доллара на ближайшее время.

Похоже, примерная дата сдвигается на июнь:

После завершения размещения Рублевых облигаций, валютный номинал конвертируется в рубли по актуальному курсу ЦБ РФ. Дата конвертации определяется как 10 рабочих дней с даты получения Банком России уведомления об итогах размещения.

Срок подачи поручений: до 10:00 08.06.2026

(это дата у Кит-финанс, у разных брокеров даты разные, у Альфа до 04.06)
Официальная последняя дата 08.06, получается +10 дней=18.06 как минимум.

 

[AlexM-68]

28 мая 2026 года Минфин России планирует собрать заявки инвесторов на новый выпуск облигаций федерального займа (ОФЗ), номинированных в китайских юанях.
Техническое размещение запланировано на 3 июня.
Некоторые параметры выпуска:

• вид ценных бумаг — ОФЗ с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД);
• номинальная стоимость — 10 000 китайских юаней;
• срок до погашения — 10 лет;
• купонный период — 182 дня (выплаты дважды в год);
• ориентир по купону — не выше 8% годовых;
• валюта покупки и выплат — юани либо рубли — по выбору инвестора.

 

[alleurobonds]

Новости недели

Текущая неделя отметилась важными событиями на российском долговом рынке, особенно в сегменте валютных инструментов. Основной вектор смещается в сторону завершения инфраструктурной перестройки (рублификация и замещение классических еврооблигаций) и активного освоения дружественных валют, в первую очередь — китайского юаня.

Ниже представлен подробный новостной обзор ключевых событий этого периода.

Валютный госдолг: Юаневый прорыв Минфина на фоне погашения евробондов

Одним из главных событий недели стало объявление Министерства финансов РФ о выходе на новый уровень работы с долгом в дружественных валютах.

10-летний ориентир в юанях (22 мая 2026 г.): Минфин РФ анонсировал, что в последнюю неделю мая проведет сбор заявок на новый выпуск облигаций федерального займа (ОФЗ), номинированных в китайских юанях. Важнейшая деталь — срок обращения бумаг составит 10 лет, что является прецедентом для долгового рынка РФ в этой валюте. Ранее ведомство ставило цель сформировать полноценную юаневую кривую доходности, добавив точки на 5 и 10 лет.

Связь с погашением евробондов: Представители Минфина отметили, что данное размещение синхронизировано по времени с процессом обслуживания и планового погашения крупных суверенных еврооблигаций в евро и долларах (в частности, долларового выпуска «Россия-2026» с погашением 27 мая). Таким образом, ведомство дает возможность инвесторам комфортно переложить освободившийся капитал из токсичных валют в стабильный юаневый инструмент госкомпаний и государства.

Трансформация банковского сектора: Рублификация бондов ВТБ

Параллельно с классическим замещением на рынке долговых инструментов набирает обороты тренд на конвертацию. Очередной этап этого процесса затронул финансовый сектор.

Перевод в рубли (19 мая 2026 г.): Банк ВТБ объявил о реализации механизма рублификации своих субклиринговых валютных облигаций. Речь идет о переводе обязательств по ряду старых выпусков, изначально номинированных в долларах и евро, в российские рубли.

Суть механизма: В отличие от стандартного обмена на замещающие облигации, рублификация подразумевает изменение самой валюты номинала и выплат на постоянной основе внутри российской инфраструктуры. Эксперты отмечают, что для ВТБ, находящегося под жесткими блокирующими санкциями, этот шаг позволяет окончательно очистить баланс от «токсичных» валютных обязательств и снизить регуляторную нагрузку, гарантируя держателям своевременное обслуживание долга в национальной валюте.

Корпоративный сектор: «Полюс» формирует мультивалютную линейку

Крупнейшие российские эмитенты продолжают активно использовать локальную инфраструктуру для работы с валютными обязательствами. Одним из хедлайнеров недели в реальном секторе стала золотодобывающая компания «Полюс».

Регистрация новых выпусков (20 мая 2026 г.): Московская биржа официально зарегистрировала сразу три новых выпуска облигаций ПАО «Полюс», номинированных в различных валютах: долларах США, евро и китайских юанях. Кроме того, площадка зарегистрировала второй дополнительный выпуск долларовых бондов компании.

Значение для рынка: Этот шаг подчеркивает сохраняющийся высокий спрос на локальные инструменты, привязанные к мировым валютам (так называемые «замещающие» или изначально номинированные в валюте локальные облигации с расчетами в рублях). Для инвесторов это возможность диверсифицировать портфель по валютам без санкционных рисков Euroclear/Clearstream.


Дисклеймер: Данный обзор носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

[Egor2025]

28 мая 2026 года Минфин России планирует собрать заявки инвесторов на новый выпуск облигаций федерального займа (ОФЗ), номинированных в китайских юанях.

10 лет это много . 3 года ещё терпимо.

 

[AlexM-68]

10 лет это много . 3 года ещё терпимо.

Выбор есть и немаленький. Есть и на 3 года ОФЗ-29. Точнее, были на 3 года, сейчас уже меньше, а без потенциальной возможности ЛДВ под такую доходность мне они не интересны. Есть ОФЗ-33, писали что в основном разошлись по институционалам, тем видимо нормально, в самый раз.

 

[Egor2025]

Есть и на 3 года ОФЗ-29. Точнее, были на 3 года, сейчас уже меньше, а без потенциальной возможности ЛДВ под такую доходность мне они не интересны

А на ИИС-3. У меня например до окончания пятилетки осталось 10 месяцев

 

[Egor2025]

Есть ОФЗ-33, писали что в основном разошлись по институционалам,

Что значит разошлись, торговля идёт. Для меня семь лет много

 

[AlexM-68]

А на ИИС-3.

У меня нет ИИС-3 5 лет - немногим меньше 7.. Можно было трансформировать ИИС-1, но я не стал.

Что значит разошлись, торговля идёт. Для меня семь лет много

На первичке. Для всех 7 лет много в нынешних реалиях Но погашения ведь ждать необязательно, ЛДВ наступает через 3, можно продать, в т.ч. за рубли при желании/необходимости.

 

[Maxim98]

А как сделать выплату купона не в юанях, а в рублях и на банковский счёт, чтобы сразу выводить по СБП на НС, а не заморачиваться ежемесячно с продажей этих юаней?

Через неделю наконец удалось выяснить, сколько это стоит:
"Ранее вы обращались по вопросу выплаты купонного дохода с ценными бумагами эмитента ООО "Газпром капитал" ИНН 7726588547 (облигация 4B02-22-36400-R-003P / ISIN RU000A10F728).
Информируем, что вы можете выбрать валюту платежа (рубли), для этого необходимо подать депозитарное поручение в Компанию БКС.
Комиссия за исполнение составит 1 135 рублей за исполнение поручения."

В принципе наверное лучше заплатить, чтобы не заморачиваться, но откуда взялась такая странная некруглая сумма? Кому на карман пойдет?

 

[Egor2025]

Для всех 7 лет много в нынешних реалиях Но погашения ведь ждать необязательно, ЛДВ наступает через 3, можно продать

А как Вы на брокерском счёте собираетесь распоряжаться купонами ? Если выводить на банковский счёт сразу возьмут налог. Если на юани покупать опять облигации, то на них каждый раз будет обновляться новый трехлетний срок. Складывать на счёте юани на брокерском счёте без процентов как-то не правильно.