ОФЗ (читают 3)

[Supric]

@Ozmant, да, тоже про это подумал, ну или ещё вариант флоатеры с быстрой реакцией на руонию.

СЧА у lqdt 186 ярдов прямосейчас,верно? Достаточно этой цифры в качестве опоры, чтобы гнуть кривую доходности куда надо?

 

[Supric]

Чтобы иметь такую уверенность - надо самому дирижировать процессом.

Строго говоря, 100% уверенность не бывает, да и не требуется, доли можно распределять пропорционально своему уровню уверенности.

 

[sergey_pushkarev]

Скорее интересно куда это быбло уходит потом?

Можно сопоставить факт, что основные держатели ОФЗ - банки; факт что последние размещения Минфина плохо проходят; и факт что в последнее время банки почему-то щедрятся на кредитные карточки, на наливание на них добавки и на подобные продукты.

И вырисовывается картина: банки сливают ОФЗ, пытаясь выкрутить Минфину руки и заставить его дать процент побольше, а полученная масса денежная наполняет емкость с ликвидностью, где и томится в ожидании своего часа. А чтобы емкость совсем не переполнилась, банки пытаются отлить ее ложками куда можно.

 

[roma-zan]

А чтобы емкость совсем не переполнилась, банки пытаются отлить ее ложками куда можно.

Если у них из бидона через край той ликвидности, в чём смысл привлекать депозиты по текущим рыночным ставкам? Ну как минимум основным держателям, типа Сбер, ВТБ...

 

[Bereznisky]

Можно сопоставить факт, что основные держатели ОФЗ - банки; факт что последние размещения Минфина плохо проходят; и факт что в последнее время банки почему-то щедрятся на кредитные карточки, на наливание на них добавки и на подобные продукты.

И вырисовывается картина: банки сливают ОФЗ, пытаясь выкрутить Минфину руки и заставить его дать процент побольше, а полученная масса денежная наполняет емкость с ликвидностью, где и томится в ожидании своего часа. А чтобы емкость совсем не переполнилась, банки пытаются отлить ее ложками куда можно.

Рынок долга индекс RGBI валится и принуждает некоторых к дальнейшим распродажам. И тут момент, что системы выстраивают залоговые пирамиды, в которых под облигации покупаются фьючерсы, акции. Скорее всего рынок долга тянет рынок вниз.
п. с. Газпром заставил ОФЗ скидывать или наоборот.

Не ИИР.
ОФЗ 26238 купленные по наблюдать 5 шт, по 72.2076 сейчас -22.70%

 

[kytdf/oil]

А ведь мы обновим лои СВО по 238-й. Что возможно даст ускорение падения.
Интересно, за лето откроем второй фронт с Грузией? Тут и фонда грохнулась бы, и облиги. Доллар вверх, КС в небо... красота!

 

[konstantin2021]

КС в небо... красота!

Это не так.

Если КС в небо, то Вы на форум заходить перестанете, так как Вас будут интересовать вопросы другого характера.

 

[kytdf/oil]

) Какого же характера? Денежную массу нужно сжигать в пожаре инфляции.

 

[Ozmant]

А что, если взял - и НЕ просел? Вот так вот в один прекрасный момент взял - и вырос? Чтобы иметь такую уверенность - надо самому дирижировать процессом.

Вот на примере 26238: в течение года эта стратегия успешно сработала уже много раз. И если вдруг "в один прекрасный момент" произойдёт слом тренда, то это будет всего лишь небольшой разовый убыток после целой серии прибыльных перезакупок, который вполне можно пережить.

 

[AlexM-68]

эта стратегия успешно сработала уже много раз

События прошлого не гарантируют событий будущего. Для себя я вижу при "сломе тренда" возможность просто потерять бумаги, купленные по хорошей цене, тем более сейчас. Сразу ведь не откупишь, понадеешься на временность этого "слома", а тренд может измениться надолго или навсегда.. Ставить стопы на облиги?..

 

[UnembossedName]

@AlexM-68, ну если речь о шорте облигаций, то как иначе)

Хотя для меня конечно шорт облигаций - это оксюморон

 

[sergey_pushkarev]

Если у них из бидона через край той ликвидности, в чём смысл привлекать депозиты по текущим рыночным ставкам? Ну как минимум основным держателям, типа Сбер, ВТБ...

Да скорее всего просто расчет: привлечь сейчас под 15%, к осени на это купить офз под 20%. Это ж работа банков, они же все равно не могут без работы сидеть?
И потом, не все определяется выгодой. Вполне возможно, банкам рекомендовано не жадничать с депозитами, поскольку это важнейший инструмент для изымания денежной массы. Сейчас это вопрос уже почти политический.

 

[sergey_pushkarev]

Интересно, за лето откроем второй фронт с Грузией? Тут и фонда грохнулась бы, и облиги. Доллар вверх, КС в небо... красота!

Не думаю, что события прошлого стоит экстраполировать на будущее. Сейчас у всех проблема, как бы с первыми сладить.
Ставка и доллар в 2022 имели совершенно иную природу. Тогда это был шок психологический. За шоком всегда следует стабилизация (и даже эйфория), а вот потом, только потом, начинаются настоящие проблемы. Так что облиги, конечно, вниз, но уже не из-за открытия фронтов...

Есть ощущение, что наш ЦБ зимой хитро поступил. Я был уверен, что в декабре сделают 17% (весной и больше). К этому был тот предиктор, что наш ЦБ склонен предупреждать проблемы заранее. К тому времени было ясно, что угроза раскручивания инфляции на пороге, стоило давить в зародыше.
Однако... декабрь - 16%. Намек на плато. Так вот, похоже, что таким намеком наши хотели заманить в длинные офз. И задепонировать много денег вот в этом вот хранилище. Достаточно было не проговариваться банкирам про план такой. Они купились бы без проблем (так и вышло). Сейчас ведь, наверно, не все распродают офз? Наверняка многие останутся сидеть до погашения. Масса стерилизована.

 

[AlexM-68]

Сейчас ведь, наверно, не все распродают офз? Наверняка многие останутся сидеть до погашения. Масса стерилизована.

Да, такие же были мысли.. ОФЗ наградили всех желающих по полной программе.. Включая последних физиков. Причем добровольно, замечу, наградили! В отличие от времён былых госзаймов, когда этими облигами награждали зачастую принудительно в трудные времена.
Но до погашения 26238 я, боюсь, могу не дожить...

 

[kytdf/oil]

Сейчас ведь, наверно, не все распродают офз? Наверняка многие останутся сидеть до погашения. Масса стерилизована.

Многие попались, это так, но подавляющее большинство даже не рассматривало застревать на 17 с лишним лет. Но мозг ящера устроен так, что при убытке пытается его пересидеть, терпя ещё большие убытки. И вот когда страх начнёт проецировать нерадостные картинки, принимается решение выйти "мы за ценой не постоим", проваливая котировки в панике дальше. Я жду именно этого для входа.
У кого-то короткие деньги на год-два, у кого то мозг нарисует галопирующую инфляцию (уж за 17 лет она скорее случится, чем нет).
Какая котировка 238-й будет при этом в пределе? 40? 30? 10? Если например в 41-м году мы в магазинах будем оперировать миллионами, как в 90-х, то погашением 238-й номиналом в тысячу рублей можно и пренебречь. Так за сколько КОПЕЕК я её должен купить сейчас, чтобы мне это было выгодно в 41-м?
Естественно это лишь один сценарий, но не самый фантастический. И даже совсем не худший!

 

[AlexM-68]

Какая котировка 238-й будет при этом в пределе? 40? 30? 10?

Сегодня, кстати, впервые за неделю длинные ОФЗ "позеленели".. Кто-то не дрогнувшей рукой 700 тысяч 26238 взял Ему сверху ещё 1 млн.. нахлобучили.. Посмотрим, накормят ли..

 

[Supric]

И новость прошла, отменил минфин завтрашний аукцион.

 

[AlexM-68]

И новость прошла, отменил минфин завтрашний аукцион.

Свежее мясо не подвезли?

 

[Supric]

Свежее мясо не подвезли?

Ага, "тиграм (банкам-арбитражерам) мяса (первички) не докладывают" (с)
Пришлось на вторичке арбитражный трейд прикрыть.
Сойдет за версию?

 

[andy_g]

Никто почему-то не пишет о нерезидентах и последствиях их изгнания. А ведь в 2020 году их доля в ОФЗ почти достигала 35%!