Облигации. Вопросы новичка (читает 1)

[kulakov]

Господа, Мосбиржа изменила порядок расчета YTM облигаций. Как теперь сравнивать облигации с офертой и без? В стаканах ужас какой то:-( Бумаги, которые еще в пятницу были по YTM 22%, сейчас 10% (ГТЛК-17)

По ГТЛК 1P-17 перестали учитывать оферту, сравнивать никак.
Ужас в стаканах не вижу, где?

 

[UnembossedName]

Господа, Мосбиржа изменила порядок расчета YTM облигаций. Как теперь сравнивать облигации с офертой и без? В стаканах ужас какой то:-( Бумаги, которые еще в пятницу были по YTM 22%, сейчас 10% (ГТЛК-17)

А опубликовали новую методологию?
Я тут в мае писал им вопрос, какого лешего они по дисконтным облигациям

Ответ несколько напряг (да, я знаю, что у них в методологии есть эта дурная формула)

По запросу эмитента, блин.

 

[kulakov]

А опубликовали новую методологию?

Подробности тут или тут.

 

[МихВас]

Ужас в стаканах не вижу, где?

"Ужас" в том, что приходится в финкалькуляторе пересчитывать YTM всех бумаг с put-офертой из портфеля + потенциальных из стакана (а их немало)

P.S. Я за максимальную унификацию, но не до такой же степени

 

[AlexM-68]

Все флоатеры тоже "обрели" в стаканах и таблицах YTM с доходностью по текущим КС и RUONIA, до даты погашения. Цифры выглядят очень привлекательно , но к сожалению ничего не значат, раньше там было пусто. Какая-то дезинформация инвесторов ИМХО..

 

[UnembossedName]

Все флоатеры тоже "обрели" в стаканах и таблицах YTM с доходностью по текущим КС и RUONIA, до даты погашения. Цифры выглядят очень привлекательно , но к сожалению ничего не значат, раньше там было пусто. Какая-то дезинформация инвесторов ИМХО..

Из новости я понял, что эти цифры дают понять доходность, если ставка будет неизменной.
Это конечно действительности скорее всего не будет соответствовать, но некое понимание может дать. Единственный момент в том, что надо не перепутать флоатеры теперь, раньше пустая ячейка указывала, что надо внимательнее посмотреть на бумагу. Ну терминал изначально не очень место для отбора бумаг для анализа.

 

[МихВас]

Сейчас зашел в WebQuik ВТБ. В таблице доходности YTM (по цене последней сделки) отображаются по старой методике (по крайней мере облиги с офертами), а вчера и в стакане, и в таблице отображался YTM по новой методике. Посмотрим, что будет сегодня в течении торговой сессии в стакане и таблице

Ну терминал изначально не очень место для отбора бумаг для анализа.

Я бумаги отбираю по таблице ув. Андрея (@qqmber). Вчера вечером, когда загружал данные из его таблицы по результатам торговой сессии, YTM по цене закрытия рассчитывалась по новой методике

Из новости я понял, что эти цифры дают понять доходность, если ставка будет неизменной.
Это конечно действительности скорее всего не будет соответствовать, но некое понимание может дать.

А что мешает для флоатеров проводить расчет YTM в привязке к датам (всем или опорным) заседания ЦБ по ключевой ставке, а не экстраполировать текущую ставку на N-дцать лет вперед?

В порядке бреда... Эдак ведь можно YTM и для вкладов с возможностью автоматической пролонгации считать по новой методике (аналог облиг с офертой - хошь предъявляй к погашению в дату оферты, хошь держи под новую ставку)

 

[AlexM-68]

Из новости я понял, что эти цифры дают понять доходность, если ставка будет неизменной.
Это конечно действительности скорее всего не будет соответствовать, но некое понимание может дать.

Да, судя по цифрам... Прочерки были "информативнее"

 

[EvgenS]

одумались, с 24.06 вновь будут отображать расчёт доходности к дате ближайшей оферты.

 

[kulakov]

но к сожалению ничего не значат

Значат, т.к. теперь флоатеры можно сравнивать между собой.
Правда, их расчёт не совсем точный т.к. копирует последний купон, даже если КС изменилась. Но это мелочи.

 

[AlexM-68]

Но это мелочи.

Хороши мелочи, написано YTM 26%, 3 года до погашения... И сколько там будет к погашению?..
Да, удобно для сравнения, но путаницы больше чем пользы ИМХО.

 

[kulakov]

Хороши мелочи, написано YTM 26%, 3 года до погашения... И сколько там будет к погашению?..
Да, удобно для сравнения, но путаницы больше чем пользы ИМХО.

Я про другое написал.

 

[Ozmant]

Хороши мелочи, написано YTM 26%, 3 года до погашения... И сколько там будет к погашению?..
Да, удобно для сравнения, но путаницы больше чем пользы ИМХО.

В любом случае, это гораздо лучше, чем то, что Мосбиржа выдавала ранее.

 

[El1]

Здравствуйте, вопрос, наверное, совсем глупый, но все же можно ли как-то избежать заморозки средств при подаче заявки на первичном размещении облигаций? Например, сбор заявок и фактическое размещение могут иметь разрыв в 5-6 дней, когда средства на счете остаются заморожены под поданную заявку.

 

[kozmich]

можно ли как-то избежать заморозки средств при подаче заявки на первичном размещении облигаций?

Возможно, вам поможет маржиналка

 

[barsyan]

Не первый раз уже поднимается подобная тема. Что там за характеристики у облигаций, что сломя голову их надо брать на первичном размещении..

 

[Andrew_spb]

Так щас много размещений было под хорошие проценты...так сказать "запрыгнуть в последний вагон". Конечно, не все эмитенты ААА, но авось не помрут в ближайшее время.
Я сейчас иногда участвовал в размещении, чтобы через 1-2 дня скинуть -взлетали в цене очень даже здорово (особенно девелоперы).

 

[eaxer]

можно ли как-то избежать заморозки средств при подаче заявки на первичном размещении облигаций?

Из очевидного - подаваться в последний день приёма заявок, тогда заморозка будет минимальной по сроку, обычно 2-4 дня получается.
Да и от всяких неприятностей подстраховка, вроде изменения условий выпуска.

 

[Andrew_spb]

@eaxer, так даже при этих условиях (с которыми я полностью согласен-не надо торопиться...пусть все "выскажутся", а то иногда хорошо купон утаптывают...уже и желание пропадает ) у некоторых эмитентов с момента заявки до размещения проходит до 6 дней (из последних, напр., Делимобиль - заявки 26.06, а размещение только 01.07.). Относительно размещаемой суммы потеря до 0.32% при условии, что это время деньги могли бы пролежать на ФДР ( т.е. с ляма это порядка 3200 р. - в рамках мировой революции-это, конечно, копейки, но с точки зрения среднестатистического жителя...уже не копейки ). Только маржиналка и спасает.

 

[El1]

Что там за характеристики у облигаций, что сломя голову их надо брать на первичном размещении..

РЖД, Самолет, Томская область три бумаги куплены на первичном размещении, и все три после начала торгов показали рост 3-6% в сроки от одной до двух недель. Возможно, фаза сейчас такая, что все так классно отрастает, но первичка получается
очень привлекательной по доходности за счет апсайда.