Облигации. Вопросы новичка (читают 8)

[kulakov]

Господа, Мосбиржа изменила порядок расчета YTM облигаций. Как теперь сравнивать облигации с офертой и без? В стаканах ужас какой то:-( Бумаги, которые еще в пятницу были по YTM 22%, сейчас 10% (ГТЛК-17)

По ГТЛК 1P-17 перестали учитывать оферту, сравнивать никак.
Ужас в стаканах не вижу, где?

 

[UnembossedName]

Господа, Мосбиржа изменила порядок расчета YTM облигаций. Как теперь сравнивать облигации с офертой и без? В стаканах ужас какой то:-( Бумаги, которые еще в пятницу были по YTM 22%, сейчас 10% (ГТЛК-17)

А опубликовали новую методологию?
Я тут в мае писал им вопрос, какого лешего они по дисконтным облигациям

Ответ несколько напряг (да, я знаю, что у них в методологии есть эта дурная формула)

По запросу эмитента, блин.

 

[kulakov]

А опубликовали новую методологию?

Подробности тут или тут.

 

[МихВас]

Ужас в стаканах не вижу, где?

"Ужас" в том, что приходится в финкалькуляторе пересчитывать YTM всех бумаг с put-офертой из портфеля + потенциальных из стакана (а их немало)

P.S. Я за максимальную унификацию, но не до такой же степени

 

[AlexM-68]

Все флоатеры тоже "обрели" в стаканах и таблицах YTM с доходностью по текущим КС и RUONIA, до даты погашения. Цифры выглядят очень привлекательно , но к сожалению ничего не значат, раньше там было пусто. Какая-то дезинформация инвесторов ИМХО..

 

[UnembossedName]

Все флоатеры тоже "обрели" в стаканах и таблицах YTM с доходностью по текущим КС и RUONIA, до даты погашения. Цифры выглядят очень привлекательно , но к сожалению ничего не значат, раньше там было пусто. Какая-то дезинформация инвесторов ИМХО..

Из новости я понял, что эти цифры дают понять доходность, если ставка будет неизменной.
Это конечно действительности скорее всего не будет соответствовать, но некое понимание может дать. Единственный момент в том, что надо не перепутать флоатеры теперь, раньше пустая ячейка указывала, что надо внимательнее посмотреть на бумагу. Ну терминал изначально не очень место для отбора бумаг для анализа.

 

[МихВас]

Сейчас зашел в WebQuik ВТБ. В таблице доходности YTM (по цене последней сделки) отображаются по старой методике (по крайней мере облиги с офертами), а вчера и в стакане, и в таблице отображался YTM по новой методике. Посмотрим, что будет сегодня в течении торговой сессии в стакане и таблице

Ну терминал изначально не очень место для отбора бумаг для анализа.

Я бумаги отбираю по таблице ув. Андрея (@qqmber). Вчера вечером, когда загружал данные из его таблицы по результатам торговой сессии, YTM по цене закрытия рассчитывалась по новой методике

Из новости я понял, что эти цифры дают понять доходность, если ставка будет неизменной.
Это конечно действительности скорее всего не будет соответствовать, но некое понимание может дать.

А что мешает для флоатеров проводить расчет YTM в привязке к датам (всем или опорным) заседания ЦБ по ключевой ставке, а не экстраполировать текущую ставку на N-дцать лет вперед?

В порядке бреда... Эдак ведь можно YTM и для вкладов с возможностью автоматической пролонгации считать по новой методике (аналог облиг с офертой - хошь предъявляй к погашению в дату оферты, хошь держи под новую ставку)

 

[AlexM-68]

Из новости я понял, что эти цифры дают понять доходность, если ставка будет неизменной.
Это конечно действительности скорее всего не будет соответствовать, но некое понимание может дать.

Да, судя по цифрам... Прочерки были "информативнее"

 

[EvgenS]

одумались, с 24.06 вновь будут отображать расчёт доходности к дате ближайшей оферты.

 

[kulakov]

но к сожалению ничего не значат

Значат, т.к. теперь флоатеры можно сравнивать между собой.
Правда, их расчёт не совсем точный т.к. копирует последний купон, даже если КС изменилась. Но это мелочи.

 

[AlexM-68]

Но это мелочи.

Хороши мелочи, написано YTM 26%, 3 года до погашения... И сколько там будет к погашению?..
Да, удобно для сравнения, но путаницы больше чем пользы ИМХО.