Индексное инвестирование (читают 4)

[barsyan]

Фига как Газпром сегодня порвало! Новости не читал еще, просто котировки увидел.
Интересно, а бывало ли в истории такое, что индекс шёл на хаи, а компания из топа шла на лои?
Это первый вопрос. А второй - есть ли тут настолько отбитые люди, что следят за недавним очно-заочным спором Спирина и Маркова по поводу пассивных инвестиций? Если да, то ваше мнение

 

[MSN87]

Кто не в курсе:

Райффайзен Капитал закроет биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы). Сейчас линейка продуктов обновляется, и решение по БПИФам стало частью этого процесса. Расформирование БПИФов начнется в конце сентября. Всего у Райффайзен Капитала четыре БПИФа:
«Райффайзен — Индекс Мосбиржи полной доходности 15»,
«Райффайзен — Золото»,
«Райффайзен — Высокодоходные облигации»,
«Райффайзен — Еврооблигации».

В конце сентября паи БПИФов перестанут торговаться на бирже, и Райффайзен Капитал начнет продавать все активы фондов. После этого в течение 2–6 месяцев владельцы паев получат рыночную стоимость своих паев на момент продажи. Деньги придут в валюте фонда, из них брокер удержит налог на доход.

Если самостоятельно продать паи до конца сентября, можно быстрее получить деньги и инвестировать их в другие активы.

 

[UnembossedName]

Дмитрий Никитенко (ресурс капитал гейн) выпусил сегодня книжку про инвестирование.
Жалко в бумажном виде пока не планируется, но его статьи на базе которых писалась книга я читал с огромным удовольствием всегда.

 

[agilebox]

Индексное инвестирование это только теория, которая утверждает, что на некоем идеально-эффективном рынке есть идеальный (без поправочных коэффициентов) индекс взвешенный по капитализации, и в этой ситуации статистически правильней (по критерию риск-доходность) инвестировать в индекс.

Ок, вопросов нет, все красиво. Спускаемся в реальную РОССИЙСКУЮ жизнь, и возникают вопросы. Рынок не совсем эффективный. Индекс мосбиржи не очень идеальный, вносятся всякие поправки. Индексов можно насоставлять много очень разных (топ10, малой капы, отраслевые, дивидендные и еще фиг знает какие). Высокая доля госов на рынке, которым 10 лет назад главный мажор сверху в приказном порядке спустил единую дивполитику, и под это дело вынуждены тянуться и частники. Прокладки в виде УК которая якобы отслеживает какой-то индекс. Если боишься риска прокладки? Отбросили прокладку в виду УК и пришли к ситуации когда инвестирование вроде бы индексное, но уже совсем не пассивное, это приводит к тому, что индекс начинаешь собирать руками. Раз все равно собираешь руками, ковыряешься напрямую с кучей эмитентов и понимаешь что какие-то лично тебе более интересны (по разным причинам, понятно что по большей части субъективным), а какие-то вообще не хочешь держать в портфеле. Время затрачиваемое на непассивное индексное инвестирование можно и на знакомство с эмитентами потратить. А после случившегося в 2022, когда удар по почкам получили многие приверженцы "теоретически правильного инвестирования и страновых диверсификаций". Я вообще сейчас считаю, что единственный "рабочий" вариант действительно пассивного инвестирования - не индексное, а вывести все бумаги от брокеров в реестр, а денежный поток в этом случае и обеспечат дивиденды. Не знаю, удастся ли на практике к этому прийти.

Да, согласен, по отдельности все выглядит слабенько против могучей теории над которой трудились умы современности. Но ведь со всем этим реально сталкиваешься, и на многие эти вопросы теория не дает никакого ответа кроме как "а вот по статистике американского рынка за 100 лет ... " ))

Индексное инвестирование - это просто наблюдение что весь рынок намного сложнее сдвинуть (и вверх, и вниз), чем отдельные бумаги, которые колбасятся туда-сюда. А подробности включить ли все компании или только 85% по капитализации имеют мало значения, доходности будут похожи.