БПИФ Денежного рынка AKMM, SBMM, LQDT, TMON (читают 7)

[And86]

Если только трехлетних, потому что доступность средств несопоставима.
Если у вас цель просто копить деньги в рублях и не тратить их 3 года, то почему нет.

Но вообще если проводить аналогии, инструмент больше подходит как аналог накопительного счета (ставка не фиксируется, изъятие и пополнение возможно каждый день), сложно представить, что с накопительного счета 3 года ничего не снимается.

Да, но много ли вы знаете накопительных счетов по ставке почти равной КС и без условий, ограниченного времени действия? Понятно, что если есть возможность зафиксировать вклад на долгий срок в несколько лет и при этом предсказать, что КС будет снижаться, то вклад будет выгоднее.
Но например, как сейчас, уже нет приличных ставок по длинным вкладам. По коротким срокам LQDT тоже выгоднее, чем вклады в большинстве банков.
И еще был изначально такой вопрос, какой вообще смысл во вкладах именно в банке ВТБ, когда их условия значительно хуже их же LQDT

Про комиссию Алиса пишет
По данным на 28 августа 2026 года, комиссия за управление биржевым фондом денежного рынка LQDT составляет 0,21% в год, а вознаграждение специализированного депозитария, регистратора и биржи — не более 0,026% в год. banki.ru Комиссия уже заложена в цену пая, инвестор не платит её отдельно.

Это значит % ставка будет ровно КС минус 0,24?

 

[MoneyHunt]

Комиссия за управление фонда LQDT?

у LQDT комиссия 0.293% годовых, она зашита в цену пая, уменьшая итоговую доходность на эту величину.

Еще, ранее говорили про тонкости покупки продажи какие-то, "тейкер мейкер",нельзя просто нажать "купить" ,LQDT надо размещать какие-то заявки?

Конкретно для LQDT в ВТБ можно просто нажать купить.

Еще при подключении к брокеру втб, там нужно сразу выбрать тариф? Или это бесплатно, просто пользование услугами брокера втб.

Выбирайте Мой онлайн, он без абонентской платы, а сделки с LQDT без комиссии на любом тарифе.

 

[denism7]

Это значит % ставка будет ровно КС минус 0,24?

Нет, не значит. Конкретно LQDT привязан к индексу RUSFAR, который хоть и зависит от КС, но ощутимо колеблется в обе стороны, так что день на день не приходится.

 

[MoneyHunt]

Это значит % ставка будет ровно КС минус 0,24?

Нет, не значит. Конкретно LQDT привязан к индексу RUSFAR, который хоть и зависит от КС, но ощутимо колеблется в обе стороны, так что день на день не приходится.

Добавлю, что в фонде осуществляется практически ежедневная (за исключением выходных дней) капитализация, за счет чего итоговая доходность повышается.
Для примера: доходность LQDT за последний год составила 16,2%. С учетом ежедневной капитализации получаем базовую ставку 15,02%. Накопительный счёт с ежемесячной капитализацией такую доходность даст при ставке 15,11%.
Средняя ключевая ставка за последний год составляет 15,56%.
Таким образом за последний год фонд был аналогичен вкладу с ежемесячной капитализацией со ставкой КС-0,45%, с ежегодной капитализацией КС+0,64%. Налоги в расчете не учтены.

 

[Jack_the_singer]

фонд аналогичен вкладу

Математически да, есть сходство. Но по вкладу у банка есть обязательство вернуть всю сумму плюс проценты, а по фонду - нету. И если цена пая вдруг на очередном витке какой-нибудь фигни уйдёт вниз... то вся надежда на маркетмейкера, причём надежда чисто такая, не подкреплённая ничем, кроме веры в ВТБ, Сбер и далее по списку, а юридически фонд этот никому ничего не должен по части цен на свои паи. К тому же нет АСВ. Так что при прочих равных выбора между НС в банке и фондом на бирже...
Если не прав, надеюсь, поправят.

 

[MoneyHunt]

Математически да, есть сходство. Но по вкладу у банка есть обязательство вернуть всю сумму плюс проценты, а по фонду - нету. И если цена пая вдруг на очередном витке какой-нибудь фигни уйдёт вниз... то вся надежда на маркетмейкера, причём надежда чисто такая, не подкреплённая ничем, кроме веры в ВТБ, Сбер и далее по списку, а юридически фонд этот никому ничего не должен по части цен на свои паи. К тому же нет АСВ. Так что при прочих равных выбора между НС в банке и фондом на бирже...
Если не прав, надеюсь, поправят.

В исходном сообщении был вопрос про сравнение с вкладами в том же ВТБ. В ВТБ сейчас есть вклад со ставкой КС-1,4% с ежемесячной капитализацией, при больших суммах будет налог, а в фонде есть возможность применения ЛДВ. Так что премия за риск присутствует, является ли она достаточной - каждый решает сам.

 

[Baki]

юридически фонд этот никому ничего не должен по части цен на свои паи

Фонд обязан следовать своим правилам управления, зарегистрированным в ЦБ. Они не могут инвестировать средства никуда, кроме оговоренных там инструментов.

Оговоренный инструмент для фондов денежного рынка - это сделки РЕПО с центральным контрагентом. Мне сложно будет объяснить в двух словах, но самок главное здесь - что эти сделки совершаются под залог ОФЗ. То есть, если что-либо пойдет не так, у владельцев фонда останутся на руках гос. облигации РФ, которые можно будет продать.

Ну а если гос. облигации превратятся в пыль, тут уже всей финансовой системе будет нехорошо...

Также у фонда в правилах управления четко указано, что они следуют за индексом RUSFAR и не должны отклоняться от него, цитирую:

"За 20 рабочих дней величина отклонения прироста расчетной стоимости пая от прироста RUSFARINDEX не должна превышать 0,5%"

То есть хозяева фонда не могут просто сделать вид что "не получилось" выдать положенную доходность. Им для этого придется вступить в сговор с Мосбиржей, которая считает индекс RUSFAR.

Юридические обязательства есть, другое дело что в случае их нарушения инвестору может быть не легче... Ну отзовут лицензию у ВИМ Инвестиций.

 

[Jack_the_singer]

Ну а если гос. облигации превратятся в пыль, тут уже всей финансовой системе будет нехорошо...

Тут, имхо, несколько больше положений, чем "всё ок" и "кирдык". В пыль ОФЗ, положим, вряд ли превратятся, но реструктуризация долга, продление сроков погашения, скачкИ цены - это исключить нельзя.

 

[Jack_the_singer]

А что выгоднее - юаневая облига с купоном 7% годовых, или SBCN и др. юанеавые фонды? Они, как я понял, ориентированы на Rusfar CNY, глянул я его график, увидел дикие скачкИ, и понял, что без поллитра помощи зала тут не разобраться. Алиса наговорила много воды, приблизив меня к пониманию на ноль процентов.

 

[Jack_the_singer]

Отвечу сам, может, пригодится. Взяв график самогО фонда SBCN в юанях, вижу прирост в юанях около 8% за 3 (три) года. Не в год, а за все 3 года. В сравнении с 7% годовых купона у облиги фонд выглядит, конечно, бледновато, втрое меньше доход. И при этом доход этот произошёл скачкообразно почему-то. То есть даже этот хилый доходец можно было в какой-то год и не получить вообще.
Как я понял, фонды, выраженные в родных деревянных, все эти LQDT и прочие SBMM, ведут себя лучше.
Или я просто не понял всего смака китайской лапши.

 

[rm_]

"За 20 рабочих дней величина отклонения прироста расчетной стоимости пая от прироста RUSFARINDEX не должна превышать 0,5%"

Вы ещё поинтересуйтесь, где прописаны конкретные меры, что будет, если она превысит.

В моменты совсем форс-мажоров, на эти буквы кмк можно не надеяться.

 

[AlexM-68]

И если цена пая вдруг на очередном витке какой-нибудь фигни уйдёт вниз... то вся надежда на маркетмейкера, причём надежда чисто такая, не подкреплённая ничем, кроме веры в ВТБ, Сбер и далее по списку, а юридически фонд этот никому ничего не должен по части цен на свои паи.

ИМХО, "на очередном витке фигни" цена пая вниз уйти не должна никак. А песец, как известно - вообще не лечится )) В моменте ММ может не выдержать напора и уйти на время, допускаю, но ММ это не весь фонд. Во-всяком случае, события 22-го года и прочих сливов помельче, подобных недавнему, на динамику цен этих фондов мало повлияли. Вообще, глядя на то, какие бабки там крутятся, причём разово и в обе стороны, не сопоставимые с моими копейками - у меня возникает доверие )))

 

[Jack_the_singer]

"на очередном витке фигни" цена пая вниз уйти не должна никак. А песец, как известно - вообще не лечится

Читал ранее и вчера искал эти чьи-то слова (то ли здесь, то ли на смартлабе), но не нашёл, пишу по памяти, возможны неточности: так начинался конец фондов райфа, маркетмейкер ушёл из стакана, цена ушла вниз.

Не знаю, как там было в реальности, я тогда фондами не интересовался, а в нете в основном про то, что они как бы предупреждают о прекращении такого-то или таких-то фондов ради новой линейки (какова её судьба не знаю, но сейчас про фонды райфа как-то не слышно).