Капитал-шоу Барсяныча (читает 1)

[Supric]

Просчитался с распределением классов активов - слишком понадеялся на обещания ЦБ по снижению ставки. Не исключаю, что и в 2025 году продолжу жестко ошибаться.

Жёстче чем засунуть 100% портфеля в один класс, ошибиться невозможно)))

Хотя конечно "нет предела совершенству", можно было в течение года на 100% переложиться из упавших облиг в продолжившие падать акции, потом так же и в золото на пике.

Самое главно что вы поняли, что то что вы исполнили в 2024, были не инвестиции, а ставка на спортобещание ЦБ.

Но уверяю вас, было бы гораздо хуже для вас в будущем, если бы в 2024 ваша ставка "сыграла", вы бы обрели необоснованную самоуверенность в своих талантах видеть будущее и вероятно пострадали бы от этого позже, но гораздо крупнее.

Насчёт распределения особо не обольщайтесь, акции падали во второй половине 2024 не менее весело чем облигации, но правда и отскочили под конец года веселее. Неожиданно неплохой результат выдало золото, но такого конечно никто не обещал и для многих это оказалось неожиданным.

 

[barsyan]

Местные новости.. вот это я понимаю, контент можно на мемы резать

 

[Supric]

@barsyan, как раз проезжал там три дня назад по пути из Кирова, читал про это предприятие. А по сути, обычные акционерные риски.

У нас аналогичная история есть, ТОЗ в этом году доли миноритариев размыл в 40 тысяч что ли раз. Видимо кончится все принудительным выкупом. Но последние года 3-4 платил неплохие дивиденды, но видимо мажоры решили больше не делиться.
https://tula.aif.ru/society/prevrat...-oruzheynogo-zavoda?ysclid=m5r1flhahz30372219
Товарищ этот со своими 558 акциями везде фигурирует, все СМИ оббежал, насколько я понимаю начал закупать когда в 2020 начали дивиденды платить, но в итоге обломался и обиделся.

Все миноры ГПН кстати под этим дамокловым мечом перманентно, у Газпрома больше 95% ведь.

 

[Supric]

Ха!

Однако!

2.9. дата, с которой приостановлена эмиссия ценных бумаг: 09.12.2024.
2.10. лицо, принявшее решение о приостановлении эмиссии ценных бумаг (Банк России, регистрирующая организация): Банк России.
2.11. основания приостановления эмиссии ценных бумаг: решение Банка России от 09.12.2024 о приостановлении эмиссии ценных бумаг.

https://cbr.ru/rbr/insidedko/doc?id=44097

Ну что ж, молодец ЦБ... Работайте, братья

 

[UnembossedName]

@Supric, и на днях появилась новость, что с минорами СМЗ договорились порешать, по нормальной цене у них выкупят (напомню, что до этого тупо отжали), Росатом потратит на это полмиллиарда.

 

[Supric]

@UnembossedName, да, тоже видел краем глаза про СМЗ. Таки работают над инвестклиматом, что бы кто ни верещал.

 

[UnembossedName]

@UnembossedName, да, тоже видел краем глаза про СМЗ. Таки работают над инвестклиматом, что бы кто ни верещал.

Да я бы не назвал это работой над инвестклиматом. История с СМЗ по факту нарушила закон, где говорится о том, что приобретающий акции на бирже не может быть недобросовестным приобретателем. Чтобы не делали спорного наши власти, они стараются формально это обосновать.

Вот эти судьи, которые вынесли подобное решение и прокуроры они обнаглели и перевернули закон с ног на голову.
История с молокозаводом и ТОЗом они вероятно закону соответствуют и вот отмена этих решений, это как раз про инвестклимат. А СМЗ просто закон соблюсти надо было.

 

[barsyan]

Вот что получилось по облигационной части портфеля на начало февраля 2025:

В 20-х числах января просели длинные ОФЗ - по сути вернулись к значениям начала декабря, когда мы еще не знали решения ЦБ о сохранении ставки. Все остальные имеющиеся облигации остались на старых уровнях. Практически все новые средства уходили в Томскую область, ОФЗ я почти не докупал. Из-за выплат от ВСК в итоге за январь получилось довольно много купонов - всё реинвестировано во флоатер колхоза.
Цифры по портфелю облигаций: текущая доходность - 14.1%, эффективная - 17.3%, дюрация - 4 года.
По акциям стало больше порядка - наконец-то смог продать бонусы от брокера, полученные средства были вложены в AKME и TMOS. Помимо этого продолжаю держать арсагеровский фонд.
Было сделано повышенное количество нужных и ненужных трат: на лечение, на еду в праздники и подарки. В феврале планирую зарядить на фонду максимум из возможного, но изначальный план про 100% новых средств в акции будет слегка скорректирован в связи с нестабильной обстановкой на работе.

Распределение средств осталось как в прошлый раз:
- 11%: рубли
- 6%: золото
- 60%: облигации
- 23%: акции

 

[barsyan]

Раздумываю обменять Томскую область на РЖД-001P-36R (RU000A10AUE8). Новый выпуск, фикс купон 20% ежемесячно до конца 2028 года
Из плюсов - больше дюрация, нет амортизации.
Из минусов опять-таки завышенная цена.

 

[barsyan]

Томскую область продал, взамен купил арсагеровский фонд акций; чуть оставалось денег с продажи - на них-то и зашел в РЖД-001P-36R.

Распределение средств:
- 10%: рубли
- 5%: золото
- 56%: облигации
- 29%: акции

Вчера набросал небольшой план-капкан на год:
- продолжаю плановый закуп фондов акций, продавать ничего не собираюсь. Жду уровней октября 21 г и там начну думать, возвращаться ли к облигациям
- длинные ОФЗ держу, пока не увижу по ним +30%. Параллельно мониторю движения арсагеровского фонда облигаций, если скинут они - я повторю. Перекладываться планирую в ВСК 001P-04R, РЖД 001P-36R, Новосиб 23
- реинвест всех купонов происходит в эту тройку облигаций
- короткие ЕвроТранс БО-001Р-01 и КАМАЗ БО-П11 держать до погашения не хочется, возможно летом-осенью тоже переложиться в озвученные ранее варианты

(всё описанное в силе лишь при наличии работы, в случае увольнения инвестиции ставлю на паузу)

 

[barsyan]

Заценим сайз ARSA у уважаемого члена совета директоров Напомню, общее число акций 124 млн. То есть у него почти 10% в кармане

 

[barsyan]

Начало марта 2025:

Наконец-то похорошело длинным ОФЗ и ВСК, из-за этого минус по портфелю облигаций уже не такой страшный. Цифры по портфелю облигаций: текущая доходность - 13.8%, эффективная - 17.4%, дюрация - 4 года.
В предыдущих сообщениях писал, что избавился от Томской области и зашел в РЖД.
По фондам акций всё ОК, например по арсагеровскому сейчас брокер рисует +30 т.р.

 

[barsyan]

Соловьев на любой прошлогодней встрече Арсагеры: толкает речь на полчаса о вреде высокой ключевой ставки для бизнеса и экономики в целом, поносит на чём свет стоит ЦБ, озвучивает пути выхода из сложившейся ситуации, впоследствии еще пару раз возвращается к наболевшему вопросу

Тем временем, наш слоняра с сайзом на 100+ млн. р. в ARSA (https://hranidengi.com/threads/kapital-shou-barsjanycha.591/page-7#post-381942) и диверсифицированным портфельчиком акций на ~250 млн. р и нехилой позицией в длинных ОФЗ (https://hranidengi.com/threads/kapital-shou-barsjanycha.591/page-5#post-148874) снова выходит на связь в телеге https://t.me/ras_i_raz/320:

Как надоели эти птичьи выводы экономистов

Когда читаешь новости о сжатии кредитования в России, то устаешь в очередной раз читать стоны специализированных журналистов и блогеров (типа профессионалов в экономике) о том, как губится спрос: "всем будет плохо! Ааа!!!".
Например: по отчёту ЦБ РФ ипотечное кредитование из-за высоких кредитных ставок за год сократилось на 54% от января 24 г. к январю 25 г.

Вывод "экономистов" как бы очевиден: виновата высокая ставка! <...>

Птичьи песни, конечно, хороши, когда поёшь о видимом, не задумываясь о причинах, а просто озвучивая событие, но свою читательскую аудиторию надо вообще-то уважать.

<...> кредитовать реального производителя, который даст больше продукции с меньшими издержками - нужно, а прочие хотелки <...> приходится откладывать.

Нет уровня дохода на ипотечный кредит?
Может, стоит задуматься о переходе на новую работу в те сферы, куда сейчас идут финансовые вливания <...>?
Если из условных официантов (сферы обслуживания) часть людей уйдет в более высокооплачиваемые производящие сферы экономики, то это будет результатом создания финансовых условий для мобилизации страны.
С хорошей зарплатой ипотека станет доступнее - <...> требуется ускорения изменений от каждого: не всем удастся усидеть, ничего не делая.

<....> дорогая ипотека - это один из элементов принуждения к изменениям.

Я это читаю и ощущение, будто я попал в дурку!!! Человек живет в замке из слоновой кости и ничего не знает о происходящем в стране вообще! Ипотечное кредитование за исключением льготного прикрыто на неопределенный срок сколько ни зарабатывай, развозчики пицц ускоряются по тротуарам на электровелосипедах и зашибают 100+ т.р. в месяц в регионах - роняя тапки люди в производящие сферы пошли, ага.. А уж на каких условиях банки кредитуют реальных производителей в текущих условиях (если речь не про сферы с господдержкой) - можете сами догадаться..

P.S.: рубрика про ARSA ведётся в связи с давним советом из https://arsagera.ru/kuda_i_kak_inve...oyat_akcii_uk_arsagera_a_skolko_stoit_mechta/

Совет как инвестировать в акции УК «Арсагера»​

Мы не знаем: удастся ли нам войти в число лидеров рынка управления капиталом, но будем делать для этого все возможное. Мы предлагаем относиться к вложениям в акции УК «Арсагера», как к вложению в венчурный проект. Самое большое, что Вы можете потерять — это то, что вложили в них. А как могут вырасти эти акции? В пять, в десять, в сто раз? Но учтите, сумма вложения не должна быть для Вас критичной: 1-3-5% вашего капитала (зависит от Вашего аппетита к риску).

То есть с одной стороны, хочется иметь сайз пару процентов от капитала на случай ракеты.
Но с другой стороны, видя какое чудо за последние годы постепенно набирает вес тут (опять же см. график из https://hranidengi.com/threads/kapital-shou-barsjanycha.591/page-5#post-148874) и хватаясь за сердце после очередных его пёрлов в телеге, ставится под сомнение будущее компании.
Тем более неохота брать по нынешней цене > 11 р.

 

[Supric]

Я это читаю и ощущение, будто я попал в дурку!!! Человек живет в замке из слоновой кости и ничего не знает о происходящем в стране вообще!

Вообще если отбросить эмоции, то человек пишет все правильно.

Да, он озвучивает непопулярные вещи, некоторым может быть неприятно все это читать, но тем не менее.

Высокая ставка всегда избавляет экономику от слабых субъектов, либо заставляет их шевелиться шустрее.

 

[barsyan]

Не одного меня значит всё это волнует
Вопрос с последней встречи Арсагеры:

Очень часто компании сталкиваются с проблемой ухода основателя: новое руководство неизбежно повлияет на качество услуги. Сейчас лидерские качества и харизма Василия Соловьева вселяют уверенность в выбранную стратегию и пайщиков Арсагеры. Сам Василий озвучил, что третью часть жизни хотел бы потратить на вещи, не связанные с компанией. Также была озвучена идея создания распределённой цифровой платформы, не привязанной к личности руководства.
Я понимаю, это работа не одного года, но как сейчас обстоят дела с созданием платформы?Планируется ли "выводить в свет" других членов команды Арсагера?
Возможны ли гарантии, что, когда Василий решит уйти принципы управления фондом, сохранятся?

 

[barsyan]

Начало апреля 2025. Держимся

Событий в облигационном портфеле мало. Брал только РЖД 001P-38R, их же докупал на купоны (была выплата по ОФЗ 26244 и ещё по мелочи). Чуть подросли Вымпелком, Новосиб и ВСК, прочее без изменения по сравнению с прошлым отчетом.
Цифры по портфелю облигаций: текущая доходность - 13.8%, эффективная - 17.4%, дюрация - 4 года.
По акциям - в начале марта хорошо закупился привычными АрсагераФА, AKME и TMOS. Но с того момента индекс упал процентов на 10%. В итоге распределение средств вышло в точности как в прошлый раз:
- 10%: рубли
- 5%: золото
- 56%: облигации
- 29%: акции
В апреле к сожалению много инвестировать не получится, т.к. предполагается потратить полтос на отпуск. Плюс зажали анонсированную ранее дополнительную премию, которую я рассчитывал зарядить в арсагеровский фонд или ARSA.

 

[barsyan]

Сегодня неожиданно ARSA в аутсайдерах, кто-то слил.. По-моему 10.5 р за лист в этом году не было. Объем торгов при этом не большой, меньше 1.5 млн. р.

 

[barsyan]

Смотрю отчет "Наши фонды. Арсагера – фонд акций. #377 с 14.03.2025 по 28.03.2025".
Просто эпохальное событие, ВТБ резко влетел во все портфели и в собственные средства компании.
Много лет под каждой аналитикой по ВТБ у них были типовые фразы: "Мы планируем возобновить публикацию потенциальной доходности акций Банка ВТБ после прояснения ситуации с будущим привилегированных акций. На данный момент акции ВТБ не входят в число наших приоритетов." Интересно, чем закончится затея.

P.S. прошлый раз так оперативно добавлялся в портфели лишь Ашинский метзавод перед ракетой, а затем был благополучно скинут

 

[barsyan]

Вчера вечером продал облиги Вымпела с целью перекладывания в акции - а в АрсагераФА (RU000A0HGNG6) был полный разгром в стакане, я не мог ничего купить по адекватным ценам. Был рекорд по обороту кстати. Видно, что кто-то даже по рынку за 15750 тарился, когда ММ ушёл Сегодня до обеда взял без проблем

 

[WildWorm]

@barsyan,
Очень познавательная тема для новичков, благодарю.
Ну а учитывая то, что слово Арсагера (это не считая ARSA) в ней упоминается аж 39 раз на 7 страницах - цены теме нет!