Биржевой коктейль – беседка для встречи инвесторов и трейдеров (читают 13)

[barsyan]

РЖД БО 001P-38R

имхо, ГТЛК 2P-13 и ГТЛК 2P-10 выглядят лучше на фоне этого

 

[KALIM]

Люди добрые ,кто что берет из просевших активов ?
Или выжидаете паузу дабы упало еще ?
Sber после дивидендов по идее должен просесть ?

 

[Supric]

Sber после дивидендов по идее должен просесть ?

Банки сейчас выглядят защитным активом (что вообще говоря необычно), поэтому не факт что после гэпа пойдет вниз.

 

[fseved]

Люди добрые ,кто что берет из просевших активов ?
Или выжидаете паузу дабы упало еще ?
Sber после дивидендов по идее должен просесть ?

Да сейчас чего не купи из акций - всё дешево. Всего понемногу набираю.
Чуть побольше закинул в магнит. Не самый лучший тикер. И ясно, что как минимум в ближайшие пару лет у него вряд ли все будет хорошо. Но верю, что в конечном итоге выкарабкается. Купил чисто на самый долгосрочный долгосрок))), уж больно сильно его на негативной отчетности просадили, даже в сравнении с общим падением рынка.

 

[SonK]

Люди добрые ,кто что берет из просевших активов ?
Или выжидаете паузу дабы упало еще ?

Беру БПИФ TMOS и AKGD

 

[KALIM]

Беру БПИФ TMOS и AKGD

покупал Tmos 2 года назад …
Так и топчется на месте ..
Даже сейчас показывает минус 13%…
Некрасивый график )))

 

[Yurix]

покупал Tmos 2 года назад …
Так и топчется на месте ..

Может надо было чисто по стузерски - АКММ?

 

[user26286]

Может надо было чисто по стузерски - АКММ?

TMOS - это пассивное инвестирование на долгосрок, а AKMM - для передержки (парковки) кэша.

 

[Supric]

@user26286, во времена жесткой ДКП можно получать неплохую доходность и в кэше. Главное не забывать что эти времена не вечные, и кэш это все же не инвестиция.

 

[SonK]

покупал Tmos 2 года назад …
Так и топчется на месте ..
Даже сейчас показывает минус 13%…
Некрасивый график )))

Зачем его на 2 года покупать?
А у вас большой выбор есть что покупать вообще в нашей стране? Иксов не видать пока что.
Гарантированный результат: отдых на море и займитесь здоровьем.

 

[AlekseevIR]

Гарантированный результат: отдых на море и займитесь здоровьем.

Отдых на море, заняться здоровьем, купить бетон детям. Так правильнее (с)

 

[King Midas]

Как вам статья на смарт-лабе?
Почему Мосбиржа падала весь год: схема, за которую ЦБ РФ прикрыл Алор

26 июня ЦБ аннулировал депозитарную лицензию ООО "Алор Плюс". Формулировка регулятора сухая: нарушение антисанкционных указов президента №95, №138, №840 и неоднократное внесение записей задним числом.

Сам по себе отзыв лицензии у одного брокера для индекса событие нейтральное. Но рынок отреагировал иначе: индекс Мосбиржи прибавил около 3–5% от минимума дня меньше чем за час.

Похоже, рынок отреагировал так, будто убрали навес. И за канцелярской формулировкой может стоять конкретная схема: скупка заблокированных бумаг с дисконтом 50–70%, перевод в российский контур через цепочки хранения и продажа в стакан за живые рубли.

Ключевой элемент здесь — депозитарий. Именно он видит, кому принадлежит бумага и откуда она пришла. А запись задним числом может создать видимость, будто актив находился в российском контуре еще до введения ограничений.

Отсюда главный вопрос: какая часть падения рынка последних месяцев могла быть делом рук дельцов по типу Алора — и сколько еще бумаг могло или может утекать через другие депозитарии.

Как могла работать схема, почему без депозитария она невозможна, кто за это платит, чем это бьет по рынку и что делать клиентам Алора, особенно если у них ИИС? Всё в полной версии большого разбора тут: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1321582

 

[user26286]

Как вам статья на смарт-лабе?

Я спрашивал и здесь и людей, которые в теме. Общий ответ такой - от этого не зависит, а зависит от волатильности рынка, геополитики, высокой ставки и ДКП.

 

[Supric]

Как вам статья на смарт-лабе?
Почему Мосбиржа падала весь год: схема, за которую ЦБ РФ прикрыл Алор

Думаю это мелочи.
Хотя спасибо что дали закупиться дешевле)

 

[KALIM]

Беру БПИФ TMOS и AKGD

Зачем его на 2 года покупать?
А у вас большой выбор есть что покупать вообще в нашей стране? Иксов не видать пока что.
Гарантированный результат: отдых на море и займитесь здоровьем.

Не «на 2 года» ,а 2 года назад .
Пока просто болтается (профит только 13% за счет того,что куплен был на иис .
При том Вы сами написали что его берете ))

 

[KALIM]

.
Гарантированный результат: отдых на море

Немного отвлекусь от темы , но долго не понимал стремление к морю ,но однажды попалась глава из книги Салтыкова-Щедрина «За Рубежом» и он смог описать эти ощущения:

Спойлер: Цитата Салтыков-Щедрин

Во-вторых, мне кажется, что люди науки, осуждающие своих клиентов выдерживать курсы лечения, упускают из вида, что эти курсы влекут за собой обязательное цыганское житье, среди беспорядка, в тесноте, вне возможности отыскать хоть минуту укромного и самостоятельного существования. Из привычной атмосферы, в которой вы так или иначе обдержались, вас насильственно переносят в атмосферу чуждую, насыщенную иными нравами, иными привычками, иным говором и даже иным разумом. Перед глазами у вас снует взад и вперед пестрая толпа; в ушах гудит разноязычный говор, и все это сопровождается таким однообразием форм (вечный праздник со стороны наезжих, и вечная лакейская беготня -- со стороны туземцев), что под конец утрачивается даже ясное сознание времен дня. Это однообразие маятного движения досаждает, волнует, вызывает ежеминутный ропот. Нет ничего изнурительнее, как не понимать и не быть понимаемым. Я говорю это не в смысле разности в языке -- для культурного человека это неудобство легко устранимое, -- но трудно, почти невыносимо в молчании снедать боль сердца, ту щемящую боль, которая зародилась где-нибудь на берегах Иловли 2 и по пятам пришла за вами к самой подошве Мальберга [Гора, командующая над Бад-Эмсом. (Примеч. М. Е. Салтыкова-Щедрина.)]. Там, в долине Иловли, эта боль напоминала вам о живучести в вас человеческого естества; здесь, в долине Лана, она ровно ни о чем не напоминает, ибо ее давно уже пережили (может быть, за несколько поколений назад), да и на бобах развели. Мало того, эта боль становится признаком неблаговоспитанности с вашей стороны, потому что неприлично вздыхать и роптать среди людей, которым, в качестве восстановляющего средства, прописано непременное душевное спокойствие. Не ясно ли, что те катаральные улучшения, которые достигаются глотанием и вдыханием подлежащих щелочей, должны в значительной мере ослабляться полным отсутствием условий, составляющих обычную принадлежность той жизни, с которою вы, по крайней мере, лично привыкли соединять представление об оседлости. В-третьих, наконец, культ самосохранения заключает в себе нечто, свидетельствующее не только о чрезмерном, но, быть может, и о незаслуженном животолюбии. Русская пословица гласит так: "жить живи, однако и честь знай". И заметьте, что, как все народные пословицы, она имеет в виду не празднолюбца, а человека, до истощения сил тянувшего выпавшее на его долю жизненное тягло. Если даже ему, истомленному человеку тягла, надо "честь знать", то что же сказать о празднолюбце, о бонапартисте, у которого ни назади, ни впереди нет ничего, кроме умственного и нравственного декольте? Клянусь, надо знать честь, господа! Подумайте! миллионы людей изнемогают, прикованные к земле и к труду, не справляясь ни о почках, ни о легких и зная только одно: что они повинны работе, -- и вдруг из этого беспредельного кабального моря выделяется горсть празднолюбцев, которые самовластно декретируют, что для кого-то и для чего-то нужно, чтоб почки действовали у них в исправности! Ах, господа, господа! Все это я отлично понимал, и все эти возражения были у меня на языке прошлой весной, когда решался вопрос о доставлении мне возможности прожить "аридовы веки". Но -- странное дело! -- когда люди науки высказались в том смысле, что я месяца на три обязываюсь позабыть прошлое, настоящее и будущее, для того чтоб всецело посвятить себя нагуливанию животов, то я не только ничего не возразил, но сделал вид, что много доволен. Я знал, что, ради восстановления сил, я должен буду растратить свои последние силы, -- и промолчал. Я очень хорошо провидел, что процесс самосохранения окончательно разорит мой и без того разоренный организм, -- и сказал: помилуйте! куда угодно, хоть в тартарары! Я -- человек дисциплины по преимуществу и твердо верую, что всякое "распоряжение" клонится к моему благу. Словом сказать, я сел в вагон и поехал.

PS:эта цитата наверное Supricу понравится

Спойлер: Из книги «За Рубежом»

"Надо сказать правду, в России в наше время очень редко можно встретить довольного человека (конечно, я разумею исключительно культурный класс, так как некультурным людям нет времени быть недовольными). Кого ни послушаешь, все на что-то негодуют, жалуются, вопиют. Один говорит, что слишком мало свобод дают, другой, что слишком много; один ропщет на то, что власть бездействует, другой — на то, что власть чересчур достаточно действует; одни находят, что глупость нас одолела, другие — что слишком мы умны стали; третьи, наконец, участвуют во всех пакостях и, хохоча, приговаривают: ну где такое безобразие видано?! Даже расхитители казенного имущества — и те недовольны, что скоро нечего расхищать будет."

Немного оффтопа , но может и в тему ,ибо преснопамятные финансовые инфоцыгане советуют отдых на море )))

 

[SonK]

Немного оффтопа , но может и в тему ,ибо преснопамятные финансовые инфоцыгане советуют отдых на море ))

Текст вообще не подходит для критики отдыха на море в отеле 5*. Скорее для курортного лечения из 19-го века. Аминь.

 

[Supric]

Немного оффтопа , но может и в тему ,ибо преснопамятные финансовые инфоцыгане советуют отдых на море )))

Я примерно так вижу этот феномен современного "отдыха, о котором надо обязательно всем рассказать":

Туризм, каким мы знаем его сегодня — является не развитием древних путешествий и даже не их наследником в экологической нише (как жвачные стали наследниками условных трицератопсов и гадрозавров). Современный туризм всего лишь вырос на выродившемся путешествии, сожрав его элементы и явив миру нечто принципиально иное.

Путешествия древности (а также Средних веков и значительной части Нового времени) имели, если сильно огрублять, три цели: упомянутое ув. Александром паломничество, а также торговлю, войну/дипломатию и образование. По большому счёту все эти цели можно свести к одной — приобретению. Иные отправлялись за посвящением (как Пифагор в Египет), иные за знанием (как Геродот в Вавилонию), иные за богатствами (как аргонавты, гомеровы ахейцы или купцы всей Евразии — лично меня всегда завораживало то обстоятельство, что в Египет чуть ли не пять тысячелетий назад уже импортировали ляпис-лазурь из афганских гор). Многие совмещали всё перечисленное: приличный античный парень, завоевав в свой черёд Аттику, Малую Азию, южное Междуречье или дельту Нила, не упускал случая посвятиться в местные таинства и принести жертвы местным божествам (а заодно чем-нибудь торгануть и передать пачку писем в соседние державы).

И так продолжалось, пожалуй, до развитого XIX столетия: ещё известный Grand Tour (маршрут Франция-Германия-Италия-Греция, по которому отправлялись со второй половины XVII столетия наследники британской аристократии) был образовательным. Забавный момент — таким же образовательным был и «туризм трудящихся», разного рода юных подмастерий из городских гильдий Европы, которых зачастую по окончании обучения отправляли по континенту зарабатывать своим трудом, попрактиковаться и вообще пообтесаться.

Всё начало качественно меняться, повторимся, в развитом XIX веке — я бы сказал, годах эдак в 1830-х. Европу к тому моменту уже охватило качественным регулярным сообщением (дилижансы + начинавшаяся железнодорожная лихорадка), и в нагрузку к письмам и посылкам регулярный транспорт начал перевозить также и людей.

Сами же люди изменились: благодаря Промышленной революции тут и там в разных странах начали довольно массово появляться семьи, выбившиеся и поднявшиеся в материальный достаток не благодаря успешной свирепости предков, а благодаря их успешному вкалыванию (на ниве производства ли, торговли ли, спекуляций ли с ценными бумагами).

И, разумеется, в полном соответствии с трудами Т. Веблена о демонстративном потреблении и Р. Жирара о мимесисе — они тут же начали имитировать прежних богатых. То есть отправляться в Гранд-Тур — но уже зачастую не в порядке образовательного ритуала, а в порядке демонстративного подражания ему.

Это мы уже можем считать вырождением путешествия — и рождением туризма в почти современном смысле.

«Почти», потому что современный туризм есть уже, в свою очередь, вырождение классического туризма, но об этом чуть позже.

Так вот: все эти тысячи процветающих буржуа, а также их жён, любовниц и детей — начали имитировать, среди прочих аспектов повседневности аристократии, также и её путешественничество.

Поскольку суть путешествия к тому моменту уже сдвинулась (от «поездить и всему поучиться» к «изобразить лухари и стать счастливым»), неумолимо начала меняться и инфраструктура. Коммерческие достопримечательности вышли за пределы списков святых мест; своего рода священными рощами и мастхэвом стали горы, музеи, знаменитые театры (и по дружбе, конечно, прихватили курорты).

Туристы, разумеется, имитировали путешественников, послушно выслушивая от чичероне-гидов, что «на этом месте Цезарь произнёс свои знаменитые слова» и трогая за ягодицы каких-то там древних наяд, но делали это уже обыкновенно не для образования, а для проставления галочки: им было важно не то, что сказал Цезарь, а то, что они — они! —побывали там, где он это сказал и, таким образом, несколько оцезарились сами, совсем как баронет Брэкстон в прочитанной ими ещё дома книжке.

 

[sergey_pushkarev]

А оно оказалось, что ведомство Наби все видело и знало

Писали, что ЦБ видит только общее количество тех или иных бумаг в депозитарии, без принадлежности, именно на этом и держалась хитрая схема обхода...
Прокомментировать не могу, не копенгаген )

 

[Andrew_spb]

Про всеми "любимую" здесь Мать и дитя ))) (спекулянтам эта инфа будет не интересна)
Наверное все же будут занимать (использовать кред.деньги)

Спойлер: Мать и дитя

Мать и дитя: на волне консолидации

Год назад мы обсуждали приобретение клиник "Эксперт" и его влияние на бизнес Мать и дитя. Проходит совсем немного времени (по рыночным меркам) и мы видим еще две сделки поглощения! В периметр Мать и дитя войдет Ильинская больница (расположенная в Подмосковье возле Новорижского шоссе) и Новосибирская сеть "Здравница". О чем говорит такая активность?

Пока заемный капитал был экстремально дорогой, долговая нагрузка у Мать и дитя отсутствовала. Компания развивалась исключительно на свои. Со слов Марка Курцера, привлечение заемного финансирования должно было начаться при достижении ключевой ставкой отметки в 14%. Мы вплотную подошли к этой цифре, но при этом, выросли риски остановки дальнейшего снижения или даже перехода к повышению. А значит, ждать у моря погоды смысла нет, занять по более низким ставкам может и не получиться в ближайшее время. Запас прочности у компании есть, рентабельность EBITDA в 30%+ позволяет извлекать выгоду даже из двузначных ставок по кредитам.

Но главная причина — это даже не ставка, а структура рынка частной медицины. Он все еще сильно фрагментирован. По данным Vademecum, в 25 году доля лидера (Медси) среди 200 крупнейших сетей частных клиник составила 11,2%. Мать и дитя шла на 2 месте с долей в 7,9%. Замыкала тройку "СМ-клиника" (5,7%). Как видите, до продуктового ритейла (где на Х5 приходится 16-17%), а тем более, до банковского сектора с доминацией Сбера еще далеко. А значит, остается пространство для консолидации, которым и пользуются наиболее крупные и финансово устойчивые игроки.

Тренд на консолидацию подтверждают и действия ЕМС (покупка "Семейного доктора" и "Скандинавии"). Скорее всего, они позволили подвинуть в рейтинге "СМ-клинику" и выйти на 3 место. Сделки проходят и среди непубличных компаний. Например, Медси приобрела нижегородскую сеть "Александрия". Таким образом, все три лидера рынка увеличили свои доли.

Теперь вернемся к Мать и дитя и посмотрим, кого же они купили:

Начнем с сети "Здравница". Эта сделка довольно маленькая — всего на 900 млн рублей с оплатой собственными средствами. Куплены 6 амбулаторно-поликлинических центров.

В Новосибирске Мать и дитя уже представлена двумя крупными госпиталями ("Авиценна" и "Эксперт"). Приобретение поликлинической сети может выступить воронкой для привлечения пациентов и загрузки госпиталей.

С Ильинской больницей интереснее. Мать и дитя приобретает не только работающий госпиталь в элитном районе, но и 1,44 га земли, на которой в будущем можно построить новые мощности.

Стоимость сделки — 8,5 млрд руб. (ровно во столько же обошелся "Эксперт"). Из них 1,1 млрд - долг на балансе купленного актива. Основная часть финансирования будет в кредит (6 млрд рублей до 31 года под ставку "ключ + не более 2%).

Сектор частной медицины остается одним из самых интересных на Мосбирже. Пока в большей части экономики царит депрессия, здесь наоборот кипит жизнь. В моменте, сделки помогут Мать и дитя нарастить выручку на 11% и не факт, что они последние. Как мы уже успели убедиться, новые приобретения могут размывать рентабельность бизнеса. Поэтому, не стоит ждать сопоставимого роста чистой прибыли. Выгода от консолидации рынка проявится в долгосрочной перспективе и она может быть значительной.

Акции Мать и дитя оцениваются в 6,9х EV/EBITDA и 9 P/E. Это дорого как по историческим меркам, так и по сравнению с другими бумагами на рынке. Перед нами премия за высокое качество бизнеса и перспективы. Как вы могли заметить, даже во время сильных коррекций акции не падают до уровней, на которых их можно было бы назвать дешевыми. Тем не менее, по 1100-1200 можно присмотреться к докупкам, на мой взгляд.