Биржевой коктейль – беседка для встречи инвесторов и трейдеров (читают 22)

[Andrew_spb]

Видимо офисные ЗПИФН будут менее доходными чем ожидалось.
В складах эта история началась раньше и уже идет к развязке.

Бизнес все еще верит в офисное светлое будущее? Всех на заводы,фабрики гонят, а тут хотят еще больше ульев с "работающими" пчелками.

 

[pk123]

Бизнес все еще верит в офисное светлое будущее? Всех на заводы,фабрики гонят, а тут хотят еще больше ульев с "работающими" пчелками.

А у нас есть нормальные офисные REIT?

 

[Supric]

А у нас есть нормальные офисные REIT?

Нормальные - это какие?)
Их всего то...

 

[pk123]

Нормальные - это какие?)
Их всего то...

С внятным раскрытие информации - какие объекты в портфеле, существенные условия аренды.
Я просто именно по офисным не изучал - даже не знаю, какие в принципе есть...

 

[Supric]

@pk123, РенДохПРО раскрывает многое в отчетах по оценке (но он смешанный, там и склад и офис, и прямо сейчас цену загнали куда то в облака, текущая доходность очень низкая).

Парус Двинцев торгуется давно, по нему тоже можно найти, но по крупицам.

Когда регистрировался на сайте активо, мне звонил менеджер и рекламировал их новый фонд с БЦ на Киевской, все рассказал, на все вопросы ответил, но это наверное не совсем официальное раскрытие)

Если речь про объект где не моноарендатор, а как в ТЦ много мелких, то есть предположение, что не нужно оценивать все из договоры, достоверно можно ориентироваться на локацию, среднюю температуру по больнице и молиться на команду управляющих)

 

[Tatiana123022]

Бизнес все еще верит в офисное светлое будущее? Всех на заводы, фабрики гонят, а тут хотят еще больше ульев с "работающими" пчелками.

Плюс сто! Я в шоке, как можно в долгосрок рассчитывать на это абсолютно бесперспективное дело?
Еда, металл, лес, энергия! ВПК еще

 

[Supric]

@Tatiana123022, это называется контрцикличность. В сложные времена нужно думать о светлом будущем, в светлом будущем - о сложных временах.

Этот подход немного противоречит естественной человеческой психологии, нт по соотношению риск/доходность он всегда оптимальный.

Инвестор который только страхуется и не берет рисков, ожидаемо получает гарантированные в долгосроке убытки.

 

[pk123]

@Tatiana123022, это называется контрцикличность. В сложные времена нужно думать о светлом будущем, в светлом будущем - о сложных временах.

Этот подход немного противоречит естественной человеческой психологии, нт по соотношению риск/доходность он всегда оптимальный.

Инвестор который только страхуется и не берет рисков, ожидаемо получает гарантированные в долгосроке убытки.

Идеальный портфель как раз должен весть состоять из активов, у которых между собой максимально низкая корреляция.
Плюс в текущие депрессивные времена надо не держать все акции роста, а только один value

 

[Supric]

@pk123, по сути это и есть один из способов поддержания контрцикличности.

В ситуации когда золото дорогое, а акции дешевые, есть смысл продавать дорогое золото и покупать дешевые акции, а не наоборот))

Если разница пока небольшая, или денег на покупку акций хватает без продажи золота, можно и не продавать конечно.

 

[Andrew_spb]

В ситуации когда золото дорогое, а акции дешевые, есть смысл продавать дорогое золото и покупать дешевые акции, а не наоборот))

Это же прямо самую суть инвестирования подсветили!

 

[Jack_the_singer]

Продали золото, купили акции, после чего дорогое золото попёрло дальше вверх, ибо так всегда в конечном итоге и было, а дешёвые акции упали ещё, так как подешевели они неспроста. И - инвестиции!

 

[Andrew_spb]

@Jack_the_singer,

нам никто 100% гарантию не даст, что это единственно правильный вариант) Мы сами себе Буратино))))
Но,напр., в 2022 году продавать золото и втаривать акции на дне показало гораздо большую доходность, чем сидеть в золоте.

 

[pk123]

@pk123, по сути это и есть один из способов поддержания контрцикличности.

В ситуации когда золото дорогое, а акции дешевые, есть смысл продавать дорогое золото и покупать дешевые акции, а не наоборот))

Если разница пока небольшая, или денег на покупку акций хватает без продажи золота, можно и не продавать конечно.

Мысль интересная, но я такую точку зрения не поддерживаю.
По сути золото - это хэдж всего портфеля. А в случае с GLDRUB_TOM это еще и ставка против инфляции.

 

[Jack_the_singer]

Но,напр., в 2022 году

Но 2022 год, однако, не каждый год случается.

 

[Jack_the_singer]

А в случае с GLDRUB_TOM это еще и ставка против инфляции.

Насчет хэджа всего портфеля не уверен, но ещё это налогооблагаемая хрень, продал до 3 лет - возиться потом с декларацией и налогами.

 

[Supric]

По сути золото - это хэдж всего портфеля

Вечный?)
Нереализованный хедж ведь не сработает, чтобы он сработал его надо реализовать.

Золото было просто для примера. Можно и вовсе не держать позицию в золоте, но ориентироваться на его цену.

Продали золото, купили акции, после чего дорогое золото попёрло дальше вверх

Можно ж продать не все)
ЦБ РФ в 1 квартале кажется продал 20 тонн золота из 2300)))
1%.

 

[Jack_the_singer]

Можно ж продать не все)
ЦБ РФ в 1 квартале кажется продал 20 тонн золота из 2300)))
1%.

И получил 300 миллиардов. 1% золота у частного инвестора чуть поменьше, его что продавай, что не продавай).

 

[Supric]

В офисах класса А средневзвешенная ставка аренды в Москве за 2025 год выросла на 30%. Основной причиной стал дефицит площадей и отсутствие бюджетных предложений в условиях низкой вакантности.

Хотя в 2025 году был зафиксирован рекордный за 10 лет ввод площадей, вакантность остается низкой. Более половины объектов, запланированных к вводу в 2026 году, уже реализованы по договорам аренды или продажи.

Даже прям и не знаю, как на такое можно рассчитывать в долгосроке...
Новые объекты конечно охладят ажиотаж, но вопрос - насколько.

 

[sergey_pushkarev]

В сложные времена нужно думать о светлом будущем, в светлом будущем - о сложных временах.

Этот подход немного противоречит естественной человеческой психологии, нт по соотношению риск/доходность он всегда оптимальный.

Да, только этот подход не работает автоматически! Иначе все было бы слишком просто. График - не ровная синусоида. Рост может быть коротким, а может быть длинным. Падение может быть небольшим, а может быть катастрофическим. Вклинивается боковик, который может быть недолгим, а может быть бесконечным. Все это смешивается в художественном беспорядке. И фундаментальная закономерность этого беспорядка может изменяться, как ему диктуют разные макроэкономические и макрополитические факторы...

 

[Supric]

@sergey_pushkarev, да, все так, все верно. Нет простых способов применения этого подхода полностью автоматически. Любители пассивных инвестиций к этому ближе всех, а остальные всегда оставляют простор для импровизаций)