— Если бы новый подписчик пришел и сказал: «У меня есть всего один вечер, чтобы понять суть вашего канала и не совершить глупостей на бирже», то какие 2–3 главные темы вы бы заставили его прочитать в первую очередь?
— За один вечер избавиться от глупостей не получится. Но за один вечер можно понять главное, про себя. Какая твоя квалификация и интерес к теме, чтобы ее повысить. Биржа — это такая игра, с большим элементом случайности, вроде покера или подкидного дурачка, а не шахмат. Но вдолгую там происходит главный процесс: перераспределение денег от слабых участников к сильным (плюс случайность, может сильно повезти или не повезти). Если квалификация нулевая и интерес слабый, то играть бессмысленно, шансы против вас. Уходите в пассивное инвестирование и все. Если квалификации нет, но интерес есть, поймите, к чему он больше, к каким инструментам — акции, облигации, недвижимость, крипта и т.д. ? Также поймите, какой метод вам ближе — фундаментальный анализ, арбитраж, создание торговых систем? В ту сторону и читайте. Каждому — свое. У меня нет про недвижимость или крипту, почти нет фундаментального анализа, но есть база по торговым системам. А если у вас уже есть квалификация в некой области, то вы знаете, что делать и что читать...
— Вы говорите, что в торговых системах разбираетесь сильно лучше, чем в отдельных акциях. Тогда для обычного человека без опыта — что проще и безопаснее начать: разбираться в конкретных компаниях и покупать акции, или сразу учиться строить торговые системы?
— И то, и другое — крайне трудоемкий процесс, давайте скажем честно. Если не готовы уделить этому хотя бы кусочек жизни, то лучший выход — купите индекс, миксуйте его с ближними облигациями в симпатичной вам пропорции, и не заморачивайтесь. Если есть интерес, желание и готовность делать работу, делайте то, что вам интересно, иначе не получится. Это все равно что давать совет «каким спортом лучше заняться, чтобы стать чемпионом». К чему душа лежит, этим и заняться.
А если вы спрашиваете, кто заработает больше — трейдер или инвестор… Кто сильнее, кит или слон? У сильных трейдеров доходность выше, чем у сильных инвесторов, просто по определению. Инвестор не может брать плечи, инвестор не может заработать на падающем рынке, и т.д. Правда, чем сильнее метод трейдинга, тем более он ограничен по ликвидности. Есть свой предел для скальпинга, для арбитража, для алго. Если мы берем Московскую биржу, то миллион долларов трейдер тут заработает быстрее, чем инвестор, а миллиард — никогда. Ну а если мы берем слабых, недоученных, перебравших с рисками… лучше быть слабым инвестором, чем слабым трейдером. Слабый инвестор получит доходность индекса или чуть меньше. Слабый трейдер может остаться вообще ни с чем.
— Что вы посоветуете людям, которые живут от зарплаты до зарплаты, есть свободные 5-6 тыс рублей. Начать инвестировать прямо сейчас или жестко сфокусироваться только на росте заработка, забыв про биржу?
— Лучше сфокусироваться на заработке. Как говорится, из ничего — и будет ничего. Допустим, вы умеете делать прекрасную доходность в 30% годовых. Не ля-ля про нее, а действительно умеете. Это очень хороший результат, но что это будет на 5 тысяч рублей? Вот на 5 миллионов — уже интересно. Если денег нет совсем, и вы все силы бросите на изучение биржи, вы все равно не сможете с нее жить. Вам придется строить какой-то околорыночный процесс вокруг ваших знаний, иначе никак. Не хотите в околорынок, хотите просто инвестировать — тогда надо увеличивать входящий поток. Другое дело, что какую-то минимальную подушку стоит скопить и с минимальных доходов. Но это не про богатство, это про то, чтобы исключить риск ситуативной нищеты.
— Когда портфель проседает на 20–30%, включаются эмоции, которые ломают любые стратегии. Поделитесь вашим личным «холодным алгоритмом»: что физически делает автор канала в день, когда всё летит в тартарары? Выключает терминал, докупает или...?
— Я же алгошник, все мои действия строго по алгоритму, он всегда известен заранее. И в трейдинговой части, и в активных инвестициях, и в пассивных. Торговая система будет торговаться, как и раньше, просадка в 20% это не критерий, что там сломалось. Критерий там скорее по времени в просадке, чем по ее размеру, вот пара лет в просадке — это, наверное, приговор. Портфель акций тоже не трогается, там идет ребаланс по плану, плохие бумаги продаются, хорошие докупаются. Сама доля акций, если придет время ребаланса по классам активов, скорее увеличится.
Как не переживать в такие моменты? Со временем чувствительность тут стирается, человек становится стоиком: делай, что должно, и будь, что будет. Оцениваешь не результат своего портфеля в моменте, а правильность своих действий. А чтобы отвлечься, стоит вспомнить, что ты не только инвестор, но и кто-то еще. В моем случае, например, блогер, писатель, читатель. Да кто угодно. Вспомните, что кроме биржи вы еще отец или мать, шахматист, турист, огородник, и займитесь этим...
— Человек 10 лет откладывал в пассивный портфель и в итоге не обогнал инфляцию. Где была ошибка: в инструментах, в стратегии или в самой идее пассивного инвестирования?
— Никакой ошибки тут нет. Пассивное инвестирование по определению не несет какой-то лютой доходности. Там должно быть в районе инфляции или чуть больше, если повезет. А если сильно не повезло, то даже и меньше. Если фондовый рынок не рос или плохо рос — значит, не повезло, вы на это были согласны изначально. Возможно, стоило включить в портфель больше инструментов: недвижимость, золото, облигации и т.д. Более доходным портфель от этого не станет, но более плавным, менее зависящим от рисков — это да.
