Капитал-шоу Барсяныча (читают 4)

[Supric]

@UnembossedName, я гибко комбинирую, покупки по плану и внеплановые. Внеплановые не отменяют плановые, просто идут дополнительно. Поймать дно цели нет, поэтому второе дно и следующие меня сильно не расстроят, просто увидел интересные для меня цены на интересующие меня активы.

 

[UnembossedName]

@UnembossedName, я гибко комбинирую, покупки по плану и внеплановые. Внеплановые не отменяют плановые, просто идут дополнительно. Поймать дно цели нет, поэтому второе дно и следующие меня сильно не расстроят, просто увидел интересные для меня цены на интересующие меня активы.

Че ж там вечером такое произошло, что цены интересные стали, вроде на 20% ничего не падало.

 

[Supric]

Че ж там вечером такое произошло, что цены интересные стали, вроде на 20% ничего не падало.

Меня шагами по 4-5% вполне устраивает, при ежемесячных покупках это нормальный диапазон интересных цен.
Раз в полгода-год наверное да, надо от 10% смотреть и более.

 

[barsyan]

Нужно бежать со всех ног, чтобы только оставаться на месте, а чтобы куда-то попасть, надо бежать как минимум вдвое быстрее (©)

Делаю сейчас традиционный ежемесячный подсчет активов. За последние годы я привык, что с каждым месяцем идет только рост капитала в денежном отношении. Хоть небольшой, но есть. Даже если была просадка рынка, то всё равно за счёт инвестиций с зп (в большей степени) и набегания нкд/выплаты купонов (копьё) получался итоговый плюс.
В этот раз закономерность нарушилась, начало октября по сравнению с началом сентября - минус 100 т.р. (!). Вроде ничего удивительного, т.к. в https://hranidengi.com/threads/kapital-shou-barsjanycha.591/page-9#post-546228 были угрозы трат. По факту же имеем:
- не сделано никаких крупных покупок;
- я еще не платил налог (душит жаба), решил оттянуть ближе к 1 декабря;
- действительно было проинвестировано меньше, чем обычно (пришла сокращенная зп из-за отпуска в августе). Однако даже обычная по размеру зп не спасла бы от итогового минуса.

Пройдемся по активам

"Процентный тарантас" (© ras_i_raz):

Из ЛСР переложился во флоатер ГТЛК, на приходящие в сентябре купоны докупал только его. Видно, что длинные ОФЗ припали. Были мысли всё-таки сократить позицию в ОФЗ, на новостях о повышении НДС в 2026 и обещании кратковременного ( ) всплеска инфляции. Поспекулировал длинными ОФЗ, спасибо. Но пока чесал репу, то всё в минус ушло. Цифры по портфелю облигаций: текущая доходность - 15.5%, эффективная - 17.8%, дюрация - 4.1 лет.

По акциям. Добирал все имеющееся фонды. Количество паев сейчас:
- арсагеровский фонд (средняя 14670 р): 59 шт.
- AKME (средняя 190 р): 2038 шт.
- TMOS (средняя 6.5 р): 61550 шт.
Т.к. индекс за месяц снизился с 2900 до 2700, то результат на табло.

Золото: за месяц ощутимо выросло и частично нивелировало потери.

Распределение средств:
- 9%: рубли
- 4%: золото
- 40%: облигации
- 47%: акции

 

[barsyan]

Бумажный минус 140 т.р. за сегодня

Глянул что там у finindie, пострашнее цифра для портфеля рос. акций:

Последние месяцы какие-то шокирующие суммы вливаются в портфель, вот чтобы голословным не быть.
Сентябрь:

Август:

Июль:

Всё в радость "простому работяге".

Я еще не решил, какие кнопки жать в день зп

 

[Supric]

Вот это наконец-то нормальные тренировки выносливости начались!

Единственный рынок, где покупатели в панике разбегаются при объявлении больших скидок и распродаж - фондовый (с)

 

[UnembossedName]

Вот это наконец-то нормальные тренировки выносливости начались!

Меня пока не впечатляет, ну типа 15% от пика, ну хорош.
Единственный вопрос, а че за новость сегодня, что так полили?

Спойлер

 

[Supric]

@UnembossedName, новички тяжело переносят -5% за день.

 

[UnembossedName]

У Фининди прикольный эксперимент "Бигмак+Кола". Суть - проверка правила 4%.
Говорит я ожидаю, что портфель в бигмаках будет не меньше и через 5 и через X лет.
Ну во-первых, теория показывает, что ставка высоковата. А тут еще и издержки фондов есть. То есть реальная ставка изъятия выше.
Во-вторых начало эксперимента очень показательно.

Сначала было 300 наборов, по закрытию вчерашнего дня осталось 293 с копейками.
Если так пойдет, так называемый SoRR (Sequence of Returns Risk) подточит его портфель настолько, что восстановиться к 300 будет непросто.
Этот риск самый опасный именно в начале изъятий (решают обычно с помощью так называемого bond tent, увеличивают долю облигаций на первые ~5 лет изъятий).

https://snowball-income.com/public/portfolios/sJPmcgAzUN

 

[Supric]

Говорит я ожидаю, что портфель в бигмаках будет не меньше и через 5 и через X лет.

Ну это же вероятностная оценка.
Он может и -50% получить за 2 года, и это все ещё будет "в пределах допустимого".

Мне последнее время не нравится идея жёсткой математической формализации в этой области. Финансы не точная наука.

 

[KALIM]

Мне последнее время не нравится идея жёсткой математической формализации в этой области. Финансы не точная наука.

Психологически ,наверное ,не комфортно )))
Если идея-утопия не соответствует ожиданиям и прогнозам )

 

[UnembossedName]

Он может и -50% получить за 2 года, и это все ещё будет "в пределах допустимого".

Если через два года будет утрачено половина капитала при продолжающемся изъятии, это значит, что эксперимент завершился неудачей.
Восстановиться у такого портфеля нет реалистичных шансов.

 

[Supric]

Если через два года будет утрачено половина капитала при продолжающемся изъятии, это значит, что эксперимент завершился неудачей.
Восстановиться у такого портфеля нет реалистичных шансов.

Забавно, что при тех же самых действиях, портфель может и вырасти на 50%.
И это тоже будет допустимым исходом.
Тогда эксперимент завершится удачей?
Мы удачу свою проверяем?)))

 

[UnembossedName]

Забавно, что при тех же самых действиях, портфель может и вырасти на 50%.

Ну рост на 50% это как раз норм, в рамках ожидаемого.

А вот падение на 50% за два года для портфеля не только из акций, это прям какой-то крайний сценарий.

Падение в 2 раза близко по вероятности к росту на 100%, а не на 50.

 

[Supric]

@UnembossedName, неважно, вероятности результатов ведь изначально определены моделью. А конкретный результат - вопрос лишь удачи. Я ведь почему говорю про неточную науку. Не получится "покрутить" внешние условия и повторить эксперимент.

А остальное все и бектестами проверяется. Поэтому странно было услышать от тебя, что этот эксперимент оказался интересен именно тебе)))

Тут скорее инфоцыган запустил новое реалити-шоу с непредсказуемым исходом, зависящим от удачи. Публика такое очень любит. ИМХО, это точнее описывает происходящее)

 

[UnembossedName]

А остальное все и бектестами проверяется. Поэтому странно было услышать от тебя, что этот эксперимент оказался интересен именно тебе)))

Обширные бэктесты есть только по американскому рынку, по нашему 30-летних периодов знаешь ли немного, а на реальных фондах я вообще молчу. Это бэктест в реальном времени, хоть это и оксюморон.

Точная или неточная наука, все равно есть то, что можно анализировать с помощью матаппарата.

 

[Supric]

@UnembossedName, тут как бы в самом вопросе содержится ответ. 30 лет назад на нашем рынке никто не был озабочен никакими FIRE и SWR, именно поэтому 30-летние бектесты на нашем рынке смысла не имеют, а не потому что данных маловато))

Возможно через 30 лет снова про FIRE все забудут.

Рынки же эффективны? Если все подадутся в рантье, экономика сама сделает так, что это станет невыгодно)))

 

[UnembossedName]

Возможно через 30 лет снова про FIRE все забудут.

Для меня эта задача важна не с точки зрения FIRE, а скорее с точки зрения оценки возможности изъятия на пенсии. Ну может чуть пораньше она начнется, если много денег будет.

 

[Supric]

@UnembossedName, так это вероятностная задача, она все равно не имеет точного решения определенного заранее. Тем более для единственной попытки.

Если даже ты решишь ее математически абсолютно верно, но реализуется риск и портфель обнулится раньше, тебе как-то легче станет от этого на пенсии?)))

 

[UnembossedName]

Если даже ты решишь ее математически абсолютно верно, но реализуется риск и портфель обнулится раньше, тебе как-то легче станет от этого на пенсии?)))

Обычно так решается задача.
Есть Монте-Карло тестирование, ты просто принимаешь этот риск, что например в 2% случаев будет фейл. С точки зрения математики.
Это тестирование конечно не покрывает нерыночных рисков, но ка бы если оно тебе показывает, что у тебя в половине случаев факап, то разумный человек вряд ли при таких параметрах решится расходовать капитал. В общем математика в любом случае показывает оптимистичный вариант. Но я говорю, что с параметрами Фининди даже такой оптимистичный вариант имеет неприемлемые для меня параметры.