Капитал-шоу Барсяныча (читают 12)

[Supric]

@UnembossedName, решение, конечно, неидеальное, но вполне рабочее)

А так, если сам подход тебе близок, уставать не будешь, все будет само происходить, на подсознательном уровне. Это ж не обязанность, а цель. Даже если решишь полежать, то ложиться на подсознательном уровне будешь в нужном направлении.

 

[barsyan]

Пытаюсь сейчас перед сном прикинуть масштаб урона от этой параши для портфелей Арсагеры. Вот что вышло приблизительно, основываясь на данных от 12 сентября

Всего число акций АО: 179,8 млн
Акций АО у Арсагеры: 0,86 млн
Доля Арсагеры в АО: 0,48%

Торги акцией сегодня закрылись на 60,5 руб. По отчетам за последние месяцы видно, что операций по продаже/покупке этих акций нет, т.е. предполагаю, что число акций неизменное. Значит, пакет из 859,3 тыс. шт теперь стоит 52 млн. руб.
В итоге 21,5 млн руб за день как не бывало
Оперативный комментарий в телеге:

 

[UnembossedName]

@barsyan, какой смысл считать ущерб в номинальных деньгах?

 

[Supric]

То, что инвестиционная идея не сработала, это не инвестиционная ошибка, а инвестиционный риск вообще-то.

@UnembossedName, он пытается оценить падение одной из акций по той же схеме как и дефолт одного эмитента в облигационном портфеле. Это не имеет смысла.

Правильнее в случае акций было бы смотреть, какие факторы и перспективы эмитента учитывались при включении в портфель, и какие из них сейчас поменялись или утратились. Возможно что вообще никакие не поменялись, и тогда можно ничего не делать. А отдельно падение цены акций в моменте вообще фактором рассмотрения не является.

ВТБ вот на допэмиссии не сильно и упал, например)

Я просто не рассматривал никогда мвидео для себя, поэтому предметно по ней сказать ничего не могу. Но например если вдруг на 50 рублей укатают гамак без существенного изменения бизнес модели, я не буду считать никакие потери, а только порадуюсь и еще докуплю.

 

[UnembossedName]

Я просто не рассматривал никогда мвидео для себя, поэтому предметно по ней сказать ничего не могу. Но например если вдруг на 50 рублей укатают гамак без существенного изменения бизнес модели, я не буду считать никакие потери, а только порадуюсь и еще докуплю.

Там все плохо с бизнес-моделью, М.Видео вчистую проигрывает конкуренцию маркетплейсам, при этом не имея такой специализации и экосистемы как ДНС.
Чисто поверхностный взгляд. Компании не анализирую.

 

[Supric]

@UnembossedName, ну какие то планы развития они озвучивали, и в портфели арсагеры попали как то по каким то соображениям))
Вот на это и надо смотреть.

 

[KALIM]

Там все плохо с бизнес-моделью, М.Видео вчистую проигрывает конкуренцию маркетплейсам, при этом не имея такой специализации и экосистемы как ДНС.
Чисто поверхностный взгляд. Компании не анализирую.

При том Мвидео сами продают свои товары на маркетплейсах (озон,вб,ям)…
А днс я там не видел…
Ни чего не понятно )

 

[barsyan]

Смысла в моей таблице особо не ищите, разве что подтверждение, хоть у тебя 0% акций, хоть 0,00001% акций, хоть пакет 0,5% - если ты не мажор, то в пролёте.

В официальном телеграм-чате отдельные хейтеры уже призывают четвертовать провинившихся аналитиков, которые пихали MVID на вершины хит-парада, также летят угрозы, что больше ни копейки в свои фонды Арсагера от них не получит.
Я не особо трясусь, если честно (+ слава богу, для впечатлительных хомяков среднюю цену акций в фондах специально не оглашают, иначе бы по MVID мы увидели нелицеприятные цифры, после которых падение с 85 р до 60 р за неделю показались мелочью). Шлачина и в индексе регулярно была, и вылетала оттуда с треском. Надеюсь, проведут работу над ошибками. Как раз встреча на следующей неделе должна быть, Соловьев выскажется. Вижу, что народ начинает волноваться, что результаты по фондам в этом году вырисовываются не ахти. Бизнес-план со скрипом идет. А фейл с MVID для недовольных - это вишенка на торте. Но я верю, всё наладится

Добрый день!
Спасибо участникам чата за интересную дискуссию. От себя еще раз отметим, что ошибки были, есть и будут.
В свое время летели с Мечелом со 180 рублей до 9 рублей, а с ОПИНом – с 2000 руб. до 150 руб. В итоге значение имеет лишь результат управления всего капитала, а это и есть сравнение динамики пая на длинных окнах. Мы очень рады, что кто-то не делает ошибок и показывает сумасшедший рост капитала. В интернете их очень много и, наверное, поэтому они учат за деньги.
Действительно, результаты фонда за последние пару лет не очень хорошие. Такие периоды бывали и ранее. К примеру, 2006, 2007, 2008 – все три года проигрывали индексу. 2018,2019 – также два года отставания от индекса. Но были и другие периоды, а общий итог можно, независимо от нас, посмотреть в рейтингах. Напомним, что согласно правилам Компании, если по итогам квартала результаты управления хуже рыночных, бонусной фонд всей инвестиционной дирекции сокращается вдвое (для любителей расправы – это достаточно болезненно для сотрудников). Так же по опыту, в периоды стагнации на рынке результаты управления плюс/минус индексные. В частности, в текущем году фонд акций немного проигрывает индексу, а фонд акций 6.4 – немного выигрывает. Это нормально.
Если у кого-то есть более эффективные стратегии управления портфелем, то вполне можно с задачей приращения капитала справляться самостоятельно, не используя услуги компании «Арсагера». По поводу не идеальности и наличия ошибок – на наших лекциях говорилось неоднократно. Так что, если кто-то ищет идеального управляющего, то точно не имеет смысла обращать внимание на Арсагеру. Мы лишь открыто рассказываем о своей системе управления капиталом и придерживаемся ее. Гарантий, что она однозначно будет лучше среднерыночной и всех остальных, мы не даем.
Также отметим, что в рамках компании существуют контуры обратной связи. Безусловно, делается вывод по необходимости признания и исправления ошибок. Но опыт показывает, что порой резкие движения могут привести к неоправданный убыткам.
Еще раз спасибо за внимание к нашей деятельности!
Отдельное искреннее спасибо участникам чата, которые лучше других разбираются и помогают нам в информировании об особенностях нашего инвестиционного подхода.

 

[Andrew_spb]

Никогда этот эмитент не попадал в мое поле интересов, но про то, что он скорее мертв,чем жив, вроде уже со всех утюгов вещали. Странно, что его дерржали в фонде(имхо).
Ну как говорится-дер...мо случается...ну к тому же это не банкротство и не дефолт, а просто падение котировок))) прогнозируемые убытки.

 

[Supric]

@barsyan, вы сделали слишком серьезный и громкий инфоповод из падения на 30% бумаги, доля которой в фондах 1.5%.

0.5% это средняя суточная волатильность любого портфеля акций.
Понимаю вы б 20% в ней держали...

Где вы тут вообще фейл увидели? Обычный инвестиционный риск, ставки выросли, компания плохо справляется с долгами.

 

[barsyan]

да я почти полностью успокоился уже, до четверга купоны с облигаций должны прийти 15 т.р. и зарплата

 

[Supric]

да я почти полностью успокоился уже

Ты ещё и нервничал из-за этого?)))

Нуууу, дружище, тренировать надо, силу воли и умение сидеть на попе ровно в любой такой непонятной ситуации. Опираясь на мой опыт, чем больше таких ситуаций при инвестировании в акции произойдет с тобой в начале, тем быстрее ты начнешь не обращать на это внимание.

Повторюсь, но ситуация прям вот совершенно обычная, для рынка вообще.

Кстати говоря, всего 1.5% золота в твоём портфеле по состоянию на весну уже компенсировали бы эту потерю потерь, а у тебя его аж 4% по последним данным вроде)

Мне вот адскую нестерпимую боль сейчас наносит график рендохпро, я только треть желаемой доли успел набрать к весне)
Теперь придется лазить по отчётам и прикидывать оставшийся дисконт.

Или MDMG, но там я вроде почти сколько хотел набрал. С нетерпением жду пропуска пары дивидендных выплат, может хомяки укатают, увеличу на этом долю.

 

[UnembossedName]

Да конечно этот фейл требует работы над ошибками. 1.5% портфеля.
Если б нормальная компания была, всегда бы только хорошие акции покупала, а плохие бы не покупала.

Все жгут книги Арсагеры, делают куклы вуду из Соловьева (именно из)

 

[Supric]

@UnembossedName, ну ладно, хорош тебе, мы сами такие были когда-то. Я-то точно...)))

 

[UnembossedName]

Никогда этот эмитент не попадал в мое поле интересов, но про то, что он скорее мертв,чем жив, вроде уже со всех утюгов вещали. Странно, что его дерржали в фонде(имхо).

Не уверен насчет своих утюгов, но доходность их облигаций на многое намекает.

 

[Andrew_spb]

Не уверен насчет своих утюгов, но доходность их облигаций на многое намекает.

Посмотрел- так у них купоны по 26-25%, рейтинг BBB+ так что не удивительна такая доходность после "припадка" ))) Кстати в цене облиги и не сильно уж и упали, не критично. Не как Монополия или ТГК14 в свое время)))
ЗЫ: вон Трамп опять пытается Россию кошмарить... даже минислив в индексе устроили))))

 

[UnembossedName]

@Andrew_spb, я имею ввиду, что доходность по облигациям была очень высокая до объявления допэмиссии.

 

[Andrew_spb]

@Andrew_spb, я имею ввиду, что доходность по облигациям была очень высокая до объявления допэмиссии.

Ну так стандартная ВДО))
Ради любопытства: а в период допэмиссии можно было шортить акции Мвидео, не было запрета...чет я "праздник жизни" похоже пропустил)))