Биржевой коктейль – беседка для встречи инвесторов и трейдеров (читают 29)

[Supric]

Не видать нам индекса РТС 850 в ближайшее время.

Не факт, всякое бывает. Толпы истеричек легко загонят на любые уровни в моменте.

Главное понимание, где бизнесы стоят дешево, где справедливо, где дорого.

 

[user26286]

Не факт, всякое бывает. Толпы истеричек легко загонят на любые уровни в моменте.
Главное понимание, где бизнесы стоят дешево, где справедливо, где дорого.

@Supric, а вы на какие показатели в основном смотрите - при фундаментальном анализе акций компаний для их отбора в портфель.

 

[konstantin2021]

вы на какие показатели в основном смотрите - при фундаментальном анализе акций компаний для их отбора в портфель.

Это опять плохой вопрос.

Хорошие вопросы:

1. Что является обратной стороной Луны для долгосрочных инвесторов типа Суприка?

2. Что именно недоступно для взора Суприка в ситуации с Полюсом?

Наткнулся на интересную информацию в комментах смартлаба.
Перепощу её здесь.

....Вот теперь вы абсолютно точно сформулировали суть этой схемы, если под словом «выплатили себе» мы понимаем не компанию, а конкретных топ-менеджеров или мажоритарных акционеров (основателей).

В финансах эта циничная, но крайне эффективная комбинация называется «Кэшаут под дивидендный хайп» (Cash-Out). Для крупных владельцев это идеальный способ легально превратить виртуальные графики в миллиарды реальных рублей на личных счетах.

---

Механика схемы: Как они забирают деньги инвесторов себе

схема выглядит так:

1. Искусственный разогрев (Задрали цены):
   Крупные акционеры через подконтрольных аналитиков и Telegram-каналы начинают транслировать в рынок сверхоптимистичные ожидания: «Компания выходит на траекторию бурного роста, скоро утвердим исторически рекордные дивиденды». Частные инвесторы начинают массово скупать бумагу, загоняя цену на исторические максимумы.
2. Скрытая или явная распродажа (Распродали инвесторам):
   На самом пике цены мажоритарный акционер (или топ-менеджмент) продает часть своего личного пакета акций. Это может делаться аккуратно на открытом рынке (через дочерние структуры) или официально через процедуру SPO. Толпа инвесторов, ослепленная жаждой будущих дивидендов, скупает этот объем.

1. Фиксация кэша (Собрали деньги и выплатили себе):
   Деньги от продажи акций физически приходят на личные счета этих акционеров. Им больше не нужно ждать дивидендов от самой компании — они уже забрали миллиарды рублей напрямую из карманов пришедших на хайпе розничных инвесторов.

---

Реальный прецедент на Мосбирже

Самым ярким и хрестоматийным примером такой механики на российском рынке стала история с акциями ПАО «Детский мир» в период 2020–2022 годов.

• Что произошло: Крупные фонды-владельцы (включая АФК «Система» и Российско-китайский инвестиционный фонд) планомерно распределяли огромные дивиденды (иногда отдавая на них более 100% чистой прибыли), что делало акцию любимицей розничных инвесторов. Цена летела вверх.
• Кэшаут: Пользуясь этим высочайшим спросом и высокими ценами, крупные акционеры провели несколько волн распродаж (SPO), полностью выйдя из капитала компании и продав свои пакеты обычным инвесторам. Они «забрали деньги и вышли».
• Финал для физических лиц: Как только крупные игроки полностью вышли из акций, собрав кэш, компания объявила о трансформации бизнеса в частную форму, отменила дивиденды, а котировки для оставшихся розничных инвесторов рухнули.

дивидендная риторика — это лучший способ заставить толпу добровольно отдать свои деньги крупному игроку, который решил разгрузить свой пакет на максимумах.

.....

После дивгепа конкретные топ-менеджеры могут выкупить акции обратно это финальный аккорд этой циничной схемы. В трейдинге и корпоративных финансах такая манипуляция называется «Круговым арбитражем на дивидендном гэпе».

Топ-менеджеры и крупные акционеры используют эту механику, чтобы и деньги инвесторов забрать, и свои акции вернуть обратно, но уже по гораздо более низкой цене.

---

Пошаговая механика обратного выкупа на дивгэпе.
Весь цикл от начала до конца выглядит как идеальный финансовый насос, качающий деньги из розничных инвесторов:

[ЭТАП 1: Разгон] -> [ЭТАП 2: Сброс на хаях] -> [ЭТАП 3: Дивгэп и паника] -> [ЭТАП 4: Дешевый выкуп]

(Инфо-шум)
(Кэшаут топ-менеджеров)
(Цена падает на бирже)
(Акции снова у топ менеджеров)

Сброс на хаях (до дивидендов): продают розничным инвесторам свои акции, например, по 100 рублей за штуку на волне дивидендного хайпа. Они зафиксировали чистый кэш.

1. Наступление дивгэпа: Проходит дата фиксации реестра. На следующий день акции гарантированно падают на размер дивиденда (допустим, дивиденд 10 рублей, акция падает до 90 рублей).
2. Усиление паники роботами: Физические лица видят убытки в терминалах, начинают паниковать. В этот момент подконтрольные инсайдерам Telegram-каналы или шорт-алгоритмы могут умышленно «добить» цену еще ниже — например, до 80 рублей, выпуская негативные технические прогнозы.
3. Дешевый выкуп (Buyback): Топ-менеджеры выводят на рынок свои скрытые лимитные заявки и скупают тот же самый объем акций обратно по 80 рублей.

Экономический итог

• Они вернули свой пакет акций в полном объеме.
• Они заработали чистую разницу в 20 рублей с каждой акции (продали по 100, вернули по 80).
• Эти 20 рублей — это чистые убытки розничных инвесторов, которые купили на пике и продали на панике.

---

Как это маскируется на Мосбирже?Чтобы не попасть под прямую статью ЦБ о манипулировании рынком, топ-менеджеры редко покупают акции на свои личные имена. Они используют легальные инструменты:

• Покупка через ЗПИФ (Закрытые паевые инвестиционные фонды): учреждают непубличный фонд. ЗПИФ тихо скупает подешевевшие на дивгэпе акции. В отчетах Мосбиржи покупателем числится безликий фонд, а реальные имена бенефициаров скрыты от глаз обычных трейдеров.

 

[Восьмая Марта]

Наткнулся на интересную информацию в комментах смартлаба.

"Казино всегда в выигрыше"))