Итоги инвестиционного портфеля 2025

Предыдущие серии:
Итоги инвестиционного портфеля 2024
Итоги инвестиционного портфеля 2023
Итоги инвестиционного портфеля 2022

Структура на конец года​

52% - российские акции
26% - рублевые fixed income (облигации и депозиты)
11% - золото (3.5% заблокировано FXGD)
9% - иностранные акции (заблокированы полностью)
2% - наличная валюта

Принципы не изменились (см. предыдущую заметку), структура акций по секторам сохранилась.

Комментарий. Результаты слабые, ну потому что акции не очень себя вели. Бывало и похуже.

Результаты​

+7,14% в рублях (реальная ~ +1%)
+38,38% в долларах

Драйверы портфеля​

Здесь не доходности активов, а какую часть всех доходов принес определенный актив

Вверх
- Облигации 48% всех доходов
- Золото 35%
- Проценты по вкладам 13%
Остальное прибыльное в районе нуля

По отдельным тикерам
- ОФЗ-ИН 52002 17%
- GLDRUB 13%
- PLZL 10%
- ОФЗ 26233 (длинная) 8%
- Проценты по депозитам 7%

Вниз
- Переоценка валютного кэша 42%
- Переоценка иноакций 14%
- Акции 13%
- Остальное в совокупности комиссии и налоги

По отдельным тикерам
- MGNT 9%
- ROSN 9%
- LKOH 8%
- TATNP 5%
- GCHE 5%

Долгосрочная доходность: IRR (или MWR) портфеля с начала учета (2015). То есть такая доходность, если вы бы совершали пополнения/изъятия депозита с такой ставкой в те же даты, то получили бы такой же результат.
Рубли: 11,29%
Реальная доходность (все взносы дисконтированы на рублевую инфляцию): +3,92%
Доллары: 9,02% (реальную доходность в долларах не считаю)

На картинке поведение портфелей TWR (что бы было без пополнений), синяя в рублях, зеленая в долларах.