Дисклеймер
Лично я не спекулирую валютой в регулярном режиме, но иногда совершаю сделки, когда вижу какие-то аномалии, это не сильно влияет на мое благосостояние, потому что я не делаю это на значимую часть капитала, но червячка сомнения заморить удается и ладно.Введение
И вот для предпосылок совершения таких действий я выбираю не знаменитую "чуйку", а некоторую известную среди любого человека не далекого от академических финансов, но неизвестного среднему обывателю, в том числе и среднему посетителю данного форума.Есть такой гипотеза о курсах валют - правило паритета покупательской способности.
Суть ее в следующем: долгосрочно курсы валют движутся вместе с инфляциями в странах эмитентах этих валют.
Грубо говоря, если официальная инфляция в США в отдельном году составляет 2%, а в России 10%, то ослабление рубля к доллару примерно на 8% - это норма. И если этого не происходит или происходит с избытком, то это формирует отклонение от средней линии ослабления согласно этому паритету.
Данные
Ну вот я построил для себя такой график, где смотрю на это безобразие.
На правой школе отклонение от справедливого курса (салатовая линия штрихом)
На левой шкале курс доллара к рублю (красная линия - "справедливый", синяя - фактический)
Данные не дневные, а на конец месяца.
В общем "справедливый" курс с учетом паритета, если брать начало в 2004 году (20 лет назад) у меня выходит чуть меньше 92 рублей. При этом медиана отклонения за рассматриваемый период была -19%.
То есть от "справедливого" курса мы отклонились в общем не сильно, всего на 13%, а вот от медианного курса (73,70) очень заметно, на 40% (если что для меня это означает, что я совершенно точно не буду приобретать валюту здесь, более того, продал часть юаней, когда курс отклонился от справедливого более чем на 20%)
Примечания
ПС1: Есть альтернативный взгляд на такой паритет, вместо инфляции берем ставку банков, совпадают ставки и инфляции не всегда, поэтому такой подход может быть точнее (а может наоборот). Но я такое не считал.
ПС2: Из-за закрытости российского рынка и отсутствия полноценных возможностей кэрри-трейд для западных инвесторов логика вполне может нарушаться на среднесрочном периоде.
ПС3: Повторюсь, это гипотеза и концепт, работает это не всегда, но часто.
